紅山

紅山資本グループ
HSG
ネイティブ名
红杉中国
以前はセコイア・キャピタル・チャイナセコイア・チャイナ
会社の種類プライベート
業界ベンチャーキャピタル
設立2005 （2005年）
創設者
主要人物
ニール・シェン（創業者兼マネージングパートナー）
運用資産残高560億米ドル（ 2023年）
従業員数
300（2023年）
Webサイトwww.hsgcap.com​​Wikidataで編集する
脚注/参考文献[ 1 ] [ 2 ]

紅山キャピタル・グループ（HSG、中国語：紅杉中国、ピンイン：Hóngshān Zhōngguó）は、2005年に設立された世界的なベンチャーキャピタルおよびプライベートエクイティ企業です。以前はセコイア・キャピタル（セコイア）の中国投資部門であり、セコイア・キャピタル・チャイナおよびセコイア・チャイナとして知られていましたが、その後ブランド名が変更され、独立した企業として分離されました。紅山は香港、北京、上海、ロンドン、シンガポール、深セン、東京にオフィスを構えています。[ 3 ]

HongShanは長年にわたり、アーリーステージ投資に加え、グロースステージ、インフラ、ヘルスケア・コンシューマー、バイアウトファンドなどにも投資対象を拡大してきました。運用資産は約560億ドルです。[ 4 ]

背景

セコイア・キャピタル・チャイナ（2005年から2023年）

2005年、ニール・シェンとチャン・ファンは、セコイアのパートナーであるマイケル・モーリッツとダグラス・レオーネの指導の下、セコイア・キャピタル・チャイナを共同設立しました。2人はセコイアから中国における同社のベンチャー事業の責任者に選出されました。[ 2 ] [ 5 ] [ 1 ]

2009年、張氏は個人的な理由でセコイア・チャイナを辞任し、沈氏がセコイア・チャイナの運営を全面的に統括することになった。その時点で、同社は3つの米ドル建て中国ファンドで合計10億ドル、現地通貨建て人民元建て投資ファンドで10億人民元を調達していた。[ 2 ] [ 6 ]

その後、セコイア・チャイナは主に米国の機関投資家から資金を調達し、アリババグループ、JD.com、美団、拼多多、Shein、バイトダンスといった企業への投資で成功を収めました。これまでの投資収益の90%は、コンシューマー、コンシューマーテクノロジー、ヘルスケア分野から得られています。セコイア・チャイナほど中国で成功を収めた米国の投資運用会社は他にありません。2023年までに、セコイア・チャイナは1,000件以上のプロジェクトに投資しました。[ 1 ] [ 2 ] [ 5 ]

2021年に同社はフランスのファッションブランドAmi Parisの経営権を取得した。[ 7 ] [ 8 ]

2023年6月、セコイアはセコイア・チャイナを別会社として分割し、2024年3月31日までに完了させると発表した。これは米中関係の緊張が高まっていた時期に行われ、中国の指導者は米国の投資家が自国企業から利益を得ることを望まず、米国の指導者は資金が半導体などの中国の技術に投資されることを望まなかった。しかし、セコイアは緊張の高まりが分割の理由ではないと否定した。セコイア・チャイナは英語ではHongShan（中国名のピンインローマ字表記で「レッドウッド」を意味する）にブランド名が変更されるが、中国名は変更されない。今後、同社はアメリカのベンチャーキャピタル会社の中国支社ではなく、中国のベンチャーキャピタル会社として資金を調達することになる。[ 2 ] [ 1 ] [ 9 ] [ 10 ]

紅山（2023年現在）

2023年7月、HongShanはシンガポールにオフィスを設立し、東南アジアへの投資拠点として活用する計画を発表した。これは、同じく2023年6月に分社化されたSequoia Chinaのインドおよび東南アジア投資部門であるPeak XV Partnersとの競合になるのではないかとの憶測があった。HongShanは、米国にオフィスを開設する計画はないと述べている。[ 9 ] [ 10 ]

2023年10月、米国下院の米中共戦略競争特別委員会は書簡で、セコイアとHongShanによる人工知能（AI）やその他のハイテク分野への投資の詳細を提供するよう求めた。委員らはまた、セコイアがHongShanを分社化することで、一部の資本フローが米国の規制当局の監視から保護されるのかどうかについても疑問を呈した。これは、HongShanがリミテッドパートナーに依存して取引の資金調達を行っていたため、分社化によって米国の機関投資家による投資継続が阻止されることはないとされた。さらに、委員らは、HongShanがセコイアが傘下企業の投資評価のために構築した国家安全保障審査メカニズムを廃止する可能性が高いと述べた。委員らはまた、DeepGlintやByteDanceの例を挙げ、HongShanが人権侵害や軍事近代化につながる投資に米国資本を注ぎ込んでいると非難した。追加の要請には、中国に居住する有限責任社員、または国有企業もしくは関連企業のファンドを運用する有限責任社員の特定、そして米国投資家であるHongShanの有限責任社員の数の確認が含まれていた。これまでのところ、米国の有限責任社員は対象とされておらず、HongShanに投資している機関投資家は、米国財務省が大統領令で義務付けられた対外投資制限を最終決定した後も、HongShanとの関係を継続できると確信している。[ 1 ] [ 11 ]

2023年11月、米国議会の監視にもかかわらず、複数の新規投資家がHongShanに投資契約を結んだと報じられました。その中には、CalPERS（カリフォルニア州退職年金基金）やワシントン大学投資運用会社などが含まれます。CPP投資委員会やカリフォルニア大学評議員会などの既存投資家も追加出資を表明しました。[ 1 ] [ 10 ]

2024年7月、HongShanは独立した企業として初の新ファンドを立ち上げ、スタートアップ企業への投資のために180億人民元（25億ドル）を調達しました。[ 12 ]

2024年10月、HongShanは海外投資を計画し、ヨーロッパでの投資機会を探すためにロンドンにオフィスを設立しました。[ 13 ]

2024年11月、HongShanは低迷する国内市場と米国の規制強化の中で多額の現金を運用するのに苦労していると報じられた。[ 14 ]

2025年、HSGはオーディオ機器メーカーのマーシャルグループの過半数の株式を取得しました。[ 15 ]この取引は11億ドルと評価され、HSGにとってヨーロッパ最大の投資となりました。[ 16 ]

HSGは2025年2月に東京にオフィスを開設した。[ 17 ]

2025年9月、HSGはEQT、カーライル・グループ、博裕資本とともにスターバックスの中国事業の経営権獲得に入札する最終候補に挙がった。[ 18 ]

2025年10月、バイエルAGは世界的なアベロックス抗生物質事業をHSGに売却すると報じられた。 [ 19 ]

2025年12月、HSGはイタリアの高級ファッション企業ゴールデングースの過半数の株式を取得した。[ 20 ]

参考文献

  1. ^ a b c d e f McBride, Sarah (2023年11月9日). 「Sequoia Chinaのブランド変更はハイステークスのリーダーシップテスト」 . Bloomberg.com . 2023年11月9日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023年11月18日閲覧。
  2. ^ a b c d eライアン・マクモロー、エレノア・オルコット、ケイ・ウィギンズ、ジョージ・ハモンド（2023年6月9日）。 「ニール・シェン、セコイアの分裂後、中国で単独行動」フィナンシャル・タイムズ。2024年1月18日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023年11月18日閲覧。
  3. ^ 「HONGSHAN CAPITAL ADVISORS LIMITED のFORM ADV」（PDF）香港証券先物委員会。
  4. ^ Chen, Lulu Yilun (2023年6月6日). 「Sequoia、地政学的緊張の中3社に分割」 . Bloomberg . 2023年6月6日閲覧。
  5. ^ a b Konrad, Alex (2014年4月2日). 「ニール・シェンがセコイア・キャピタル・チャイナでいかにして勝利を収めたか」 . Forbes . 2021年2月4日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023年11月18日閲覧。
  6. ^ Chen, George (2009年2月2日). 「Sequoia Capital Chinaの創設パートナー、張氏が辞任」ロイター. 2023年11月18日時点のオリジナルよりアーカイブ。2023年11月18日閲覧。
  7. ^ Socha, Miles (2021年1月7日). 「独占：アミが中国人投資家と対決」 . WWD . 2025年8月11日閲覧。
  8. ^ Hall, Casey (2021年1月7日). 「Sequoia Capital ChinaがAmiの株式過半数を取得」 . The Business of Fashion . 2025年8月11日閲覧。
  9. ^ a b Ruehl, Mercedes; Wiggins, Kaye (2023年7月9日). 「Sequoia Chinaのシンガポール進出はインド子会社との戦いを準備する」 . Financial Times . 2023年11月18日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023年11月18日閲覧。
  10. ^ a b cオルコット、エレノア、ルーエル、メルセデス、ウィギンズ、ケイ、ハモンド、タビー・キンダー（2023年10月12日）。「ニール・シェン、セコイアの中国スピンオフ事業のグローバル展開を計画」フィナンシャル・タイムズ。 2023年11月18日閲覧。
  11. ^ 「米下院委員会、セコイアの中国テック投資を調査」フィナンシャル・タイムズ。2023年10月19日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2023年11月18日閲覧。
  12. ^キンダー、タビー（2024年7月9日）「セコイア・キャピタルの元中国部門が25億ドルの新規スタートアップファンドを調達」フィナンシャル・タイムズ。 2024年7月13日閲覧。
  13. ^ Chen, Lulu Yilun (2024年10月10日). 「Neil ShenのHongShanがロンドンオフィスを開設、欧州での取引を視野」 . Bloomberg . 2024年11月5日閲覧。
  14. ^オルコット、エレノア、ハモンド、ジョージ（2024年11月28日）「カイリー・ジェンナーのウォッカ・セルツァー取引は、中国のVC投資家による世界進出の兆し」フィナンシャル・タイムズ。2024年11月29日閲覧。
  15. ^ Baigorri, MIguel (2025年1月24日). 「HongShan、ロック界の巨人Marshallを11億ドルで買収することを発表」 . Bloomberg . Yahoo Finance . 2025年5月15日閲覧。
  16. ^ Zhu, Julie (2025年1月24日). 「中国のHongShanがMarshall Groupの株式を11億5000万ドルで買収、Teliaの売却と並行」ロイター. 2025年5月15日閲覧。
  17. ^ Wu, Kane; Zhu, Julie (2025年2月26日). 「中国のHongShan、日本進出に元ベインキャピタルのディールメーカーを採用、関係者によると」ロイター. 2025年5月15日閲覧。
  18. ^ 「カーライル、EQT、ホンシャンがスターバックス中国への最終入札者リストに名を連ねていると情報筋が語る」ロイター通信。2025年9月11日閲覧。
  19. ^ 「バイエルAG、アベロックス抗生物質事業をHSGに売却」マージャーマーケット。2025年10月28日閲覧。
  20. ^ Livingston, Ivan; Sciorilli Borrelli, Silvia (2025年12月19日). 「HSG、イタリアのフットウェアブランドGolden Gooseを25億ユーロで買収」 . FT . 2025年12月22日閲覧。
「 https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=HongShan&oldid=1328961311」より取得