2008年住宅経済回復法

2008年住宅経済回復法
アメリカ合衆国国璽
引用
公法公報 L.  110–289（テキスト）（PDF）
法令全般122 法令 2654
立法史
アメリカ合衆国最高裁判所の判例
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2008年米国住宅経済回復法（HERA）は、住宅市場の安定化と略奪的融資慣行の改革を主な目的とするサブプライム住宅ローン危機への対応を目的として制定されました。急速に進展する危機への対応を求める圧力が高まる中、議会において超党派の妥協案として成立しました。この法律は、米国の2大住宅ローン資金供給業者であるファニーメイとフレディマックへの規制強化と資本注入により、両社への信頼回復を目指しました。各州は、住宅ローン収入債を用いてサブプライムローンの借り換えを行う権限を与えられました。この法律の成立により、ファニーメイとフレディマックは政府によって管理されることとなりました。

背景

2000年代初頭には、債券市場を通じて住宅ローンを融資する銀行が増加しました。これは「証券化」と呼ばれるプロセスです。これにより、消費者への融資が増加し、多くの場合、消費者が購入できない住宅への融資が増加し、政府保証のないローンも急増しました。さらに、証券化されたローンは、貸し手がローンの返済に関与しない状況を生み出しました。市場のインセンティブは、ローンオリジネーターに利益を上げるため、よりリスクの高い条件で融資を行うよう促しました。これは、信用力の低い借り手向けの「サブプライム」ローンの増加と、債務不履行リスクの高まりにつながりました。[ 1 ] [ 2 ]さらに、変動金利住宅ローンは、当初は消費者に低い金利を提供しますが、後に大幅に高い金利に再設定されることになりました。[ 3 ] 2008年の夏までに、差し押さえの波が押し寄せ、住宅市場に住宅が溢れ、価格が下落しました。住宅ローン担保証券に参加した貸し手と投資家は多額の損失を被り、家族は家を失い、多くの地域が廃屋で埋め尽くされました。[ 2 ]

立法史

2008年住宅経済復興法は、2007年7月30日に下院に提出されました。HR3221は、エネルギー自立、国家安全保障、消費者保護のための新方向法案として始まりましたが、上院がエネルギーに関する文言を削除しました。[ 4 ]上院指導部は、税制条項は下院で作成されなければならないという要件を回避するためにこれを行いました。

2008年4月10日に上院で可決された最初の法案は、主にドッド上院議員とシェルビー上院議員によって作成された超党派の妥協案であり、連邦住宅局（FHA）の融資政策の見直しと住宅ローン危機で打撃を受けた企業への税制優遇措置に焦点を当てていた。[ 5 ]

2008年5月8日、下院は上院法案のより広範なバージョンを可決した。これには、政府支援機関（GSE）のための新しい独立規制機関、手頃な価格の住宅基金、および連邦住宅局（FHA）の借り換えプログラムの拡大が含まれていた。[ 5 ]

この法案には、多くの共和党議員が強い反対を表明した。彼らは、連邦住宅局（FHA）が保証する住宅ローンの減額に資金を提供することで、アメリカの納税者がその費用を負担する一方で、無責任な金融行動を助長していると主張した。[ 6 ]

2008年7月中旬、ヘンリー・M・ポールソン財務長官は議会に対し、財務省にファニーメイへの資本注入と、場合によってはファニーメイを経営管理下に置く権限を与えるよう要請した。ポールソン長官は、ファニーメイとフレディマックの破綻を防ぐため、ブッシュ大統領に法案への署名を促した。[ 7 ]

この法律は2008年7月24日に米国議会で可決され、2008年7月30日にジョージ W. ブッシュ大統領によって署名されました。

その後の改正

この法律のいくつかの条項は、 2009年2月17日にオバマ大統領によって署名され法律として発効した2009年アメリカ復興・再投資法によって修正された。 [ 8 ]

連邦住宅金融庁

この法律により、連邦住宅金融委員会 ( FHFB) と連邦住宅企業監督局(OFHEO)から連邦住宅金融庁 (FHFA) も設立されました。

2008年9月7日、FHFA（連邦住宅金融公社）のジェームズ・B・ロックハート3世長官は、この法律によって付与された権限に基づき、ファニーメイとフレディマックをFHFAの管理下に置くと発表した。この措置は「数十年ぶりの民間金融市場への政府による最も広範な介入の一つ」とされている。[ 9 ] [ 10 ] [ 11 ]

法律のサブタイトル

2008年住宅支援税法

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2008 年 4 月 9 日以降から 2009 年 7 月 1 日までに購入された初回住宅購入者に対して、最大 7,500 ドルまで、主要居住地の購入価格の 10 パーセントに相当する還付可能な税額控除が含まれています。

  • 所得が 75,000 ドルを超える納税者 (共同申告の場合は 150,000 ドル) に対する控除を段階的に廃止しました。
  • 控除を受ける納税者に対し、年間所得税に追加課税することで、控除額を15年間にわたって均等に返済することを義務付けた。

この法律は、廃墟となった住宅や差し押さえられた住宅の再開発に緊急援助を提供した。

2008年FHA近代化法

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FHAローンとは、返済が連邦住宅局(FHA) によって保証される住宅ローンです。

法律：

  • 2009 年 1 月 1 日より、FHA ローン限度額を地域平均住宅価格の 95 パーセントから 110 パーセント ( GSE 適合ローン限度額の 150 パーセント、または 625,000 ドル) に引き上げました。
  • FHA ローンには少なくとも 3.5 パーセントの頭金が必要です。

規制の制限により、米国住宅都市開発省はリスクベースの保険料の導入を 12 か月間一時停止しました。

  • 売主による頭金の支払いは禁止されています。

2008年連邦住宅金融規制改革法

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連邦住宅金融庁の設立

この法律により、連邦住宅金融庁（FHFA）が独立した連邦機関として設立され、ファニーメイ、フレディマック、連邦住宅ローン銀行制度の運営を規制・監督し、低所得層から中所得層の世帯が住宅ローンを組めるよう、効率的で強靭な全国住宅金融市場を促進することになりました。FHFA長官の任期は5年で、規制対象機関が十分な資本を有し、公共の利益に合致していることを保証する権限が与えられています。[ 12 ]

連邦住宅金融監督委員会

この法律により、連邦住宅金融監督委員会（FHFA）が設立され、FHFA長官に対し、全体的な戦略と政策について助言を行う。この委員会は、財務長官、住宅都市開発長官、証券取引委員会委員長、そしてFHFA長官で構成される。[ 13 ]これは、この法律によって廃止された連邦住宅金融委員会とは異なる。

財務長官による規制対象事業体の債務購入に関する暫定権限

この法律の条項は、金融市場の安定、住宅ローン貸付の中断の回避、納税者の​​利益の保護を目的として、財務長官にファニーメイとフレディマックが発行する証券を購入する権限を与えた。[ 14 ]その見返りとして、財務長官は政府への返済を優先し、他の株主への配当に制限を設け、役員報酬を制限することによって政府投資が保護されるように措置を講じなければならなかった。[ 15 ]

2008年住宅所有者のための希望法

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  • 困窮した借り手のために、評価額の最大 90% まで、30 年固定金利の借り換えローンを最大 3,000 億ドル保証することを FHA に認可しました。

2008年1月1日以前に締結された住宅ローン契約。[ 16 ]

  • 既存の住宅ローン保有者に対し、保証付きローンの収益を既存の負債全額の支払いとして受け入れることを義務付けました。
  • このプログラムへの貸し手の参加は必須ではありませんが、財務上の問題をカバーするために任意です。

2009年2月時点で、申請件数はわずか451件、融資成立件数は25件にとどまっており、当初の想定参加人数40万人を大きく下回っています。これは、高額な手数料、高金利、貸し手側による元金減額の必要性、そして住宅価値の上昇分の50%を連邦政府が受け取る必要があることなどが理由です。議会は2月にこのプログラムに関する公聴会を開始しました。[ 17 ]

2008年住宅ローン開示改善法

住宅ローン情報開示改善法（MDIA）は、貸付に関する真実の開示法を改正するものでした。この法律は、住宅ローンの担保が消費者の主たる居住地以外の不動産である場合、借り手が早期に具体的な情報開示を受けることを義務付けました。[ 18 ]この法律は、情報開示が行われてから融資の締結日までの間に7日間の待機期間を設けることを義務付けました。[ 19 ]

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2008年住宅ローン免許法の安全かつ公正な執行

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2008年に連邦議会で可決され、G・W・ブッシュ大統領が署名した「住宅ローン免許に関する安全かつ公正な執行法」（合衆国法典第12条、第5100条以下）は、すべての州に対し、2009年8月1日（隔年で会合を開く州議会の場合は2010年8月1日）までに住宅ローン貸付業者（MLO）の免許・登録制度を導入することを義務付けました。各州は、厳格な連邦基準に従って独自の制度を運用することも、州銀行監督者会議と米国住宅ローン規制者協会（CSBS/AARMR）が共同で運営する全国マルチステート免許システム・登録制度（NMLS）に参加することもできます。州の免許・登録制度が最低基準を満たさない場合、米国住宅都市開発省（HUD）が介入し、当該州に適合した制度を導入するよう求める権限を有します。

SAFE法の目的には、規制当局間の情報の流れを集約・改善すること、MLOの説明責任と追跡を強化すること、消費者保護を強化すること、詐欺対策を支援すること、MLOの雇用履歴や公的に裁定された懲戒処分や執行措置に関する情報を消費者が無料で簡単に入手できるようにすることなどが含まれる。[ 20 ]

登録後、MLOには固有識別番号が付与されます。すべてのMLOとその雇用主は、この固有識別番号を要求者に提供することが義務付けられており、連邦認可の住宅ローン機関であるファニーメイとフレディマックは、購入するローンのすべてのローン書類にこの識別番号を記載することを義務付けています。消費者はこの番号を使用して、登録済みのMLOに関する基本情報を取得できます。この情報には、氏名、別名、職歴、現在の雇用状況および連絡先、民事上の不利な判決または和解、懲戒歴および犯罪歴が含まれます。

2010年に連邦銀行監督庁が共同で公布したこの法律および施行規則では、「住宅ローンオリジネーター（融資業者）」を、住宅ローンの申し込みを受け付け、住宅ローンの条件を「提示または交渉」する個人と定義しています。さらに、当該個人は経済的利益（すなわち、報酬を得ること）を得るためにこれらの活動を行う必要があります。[ 21 ]融資に関連して単に事務作業または管理業務を行う者は、MLOとはみなされません。[ 21 ]「住宅ローンの申し込みを受け付ける」および「条件を提示または交渉する」という用語は非常に広く定義されているため、引受プロセスにおいて潜在的な借り手と表面的な接触以上の接触を持つほぼすべての人物がMLOに該当します。住宅ローンには、融資および借り換え取引、リバースモーゲージ、ホームエクイティラインオブクレジット、そして住宅に対する第一順位または第二順位の担保権によって担保されるほぼすべてのその他の信用取引が含まれます。

MLO資格を有するすべての人が、新たに名称変更された全米マルチステートライセンスシステムおよび登録機関（NMLS）への登録または免許取得を義務付けられているわけではありません。例えば、連邦規制対象の金融機関に勤務する資格を持つ不動産業者やMLOは、登録は義務付けられていますが、MLOとしての免許取得は義務付けられていません。ただし、以下の条件に該当する場合は、登録が免除されます。

  1. これまで登録されたことがなく、
  2. 12 か月間の期間中に 5 件以下の住宅ローン融資を実行します。

登録は毎年更新する必要があり、登録者は最初の登録申請時に犯罪歴調査のために指紋を提出する必要があります。

参照

参考文献

  1. ^ハーニック、エレン（2009年）「住宅危機と住宅金融：何が原因か？何が原因ではなかったか？今後の動向は？」ウェスタン・ニューイングランド・ロー・レビュー31（3）：625-644。
  2. ^ a bブルース、アーサー（2009年夏）「2008年住宅経済回復法」ハーバード立法ジャーナル46 (2): 585-606。
  3. ^「財務省がファニーメイとフレディマックの鍵を入手」2008年議会季刊年鑑第64巻、7.9-7.17。
  4. ^ 「HR3221 - 2008年住宅経済回復法」congress.gov . 2008年。 2025年10月21日閲覧。{{cite web}}: CS1 maint: url-status (link)
  5. ^ a b「財務省がファニーメイとフレディマックの鍵を入手」2008年議会季刊年鑑第64巻、7.9-7.17。
  6. ^金融サービス委員会（2008年5月5日）. 2008年FHA住宅安定化および住宅所有権維持法. https://li.proquest.com/legislativeinsight/docview?id=H.rp.110-619&type=REPORT&accountid=12924
  7. ^「財務省がファニーメイとフレディマックの鍵を入手」2008年議会季刊年鑑第64巻、7.9-7.17。
  8. ^ 「住宅景気刺激法案HR3221の主要条項の要約」全米不動産協会。 2009年2月13日時点のオリジナルよりアーカイブ。
  9. ^ Lockhart, James B. III (2008年9月7日). 「FHFA長官ジェームズ・B・ロックハートの声明」連邦住宅金融局（FHFA）. 2008年9月12日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2008年9月7日閲覧。
  10. ^ 「ファクトシート：管理人制度に関する質問と回答」（PDF）。連邦住宅金融庁。2008年9月7日。2008年9月9日時点のオリジナル（PDF）からアーカイブ。 2008年9月7日閲覧。
  11. ^ゴールドファーブ、ザカリー・A.、デイビッド・チョー、ビンヤミン・アッペルバウム（2008年9月7日）「財務省、ファニーメイとフレディマックを救済へ：規制当局は企業の経営難が銀行破綻の波を巻き起こさないように努める」ワシントン・ポスト、A01頁。 2008年9月7日閲覧。
  12. ^ 2008年住宅経済回復法、公法第110-289号（2008年）。https ://www.congress.gov/110/plaws/publ289/PLAW-110publ289.pdf
  13. ^ 2008年住宅経済回復法、公法第110-289号（2008年）。https ://www.congress.gov/110/plaws/publ289/PLAW-110publ289.pdf
  14. ^ 2008年住宅経済回復法、公法第110-289号（2008年）。https ://www.congress.gov/110/plaws/publ289/PLAW-110publ289.pdf
  15. ^「財務省がファニーメイとフレディマックの鍵を入手」2008年議会季刊年鑑第64巻、7.9-7.17。
  16. ^ 「住宅所有者のためのHOPEプログラムに関する消費者向け基本情報 - HUD」。2010年6月19日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2010年7月6日閲覧。
  17. ^ 「住宅所有者救済プログラムのメリットはわずか」NPR.orgNPR
  18. ^ 「規則および規制」（PDF）連邦官報74 （ 95）：23289。2009年5月19日。
  19. ^ 「理事会、レギュレーションZに基づく住宅ローンの開示要件を改訂する最終規則を承認」連邦準備制度理事会2009年5月8日. 2025年11月18日閲覧。{{cite web}}: CS1 maint: url-status (link)
  20. ^ 「CFPB 消費者法および規制」（PDF） .
  21. ^ a b 12 CFR § 365.101

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