気候リスクに関する投資家ネットワーク
 |
気候リスクに関する投資家ネットワーク（INCR ）は、気候変動がもたらす金融リスクと投資機会への理解を深めることを目的とした、投資家と金融機関の非営利団体です。INCRは、持続可能な繁栄の推進に取り組む投資家と環境団体の連合体である Ceresによって運営されています。
歴史
気候リスクに関する投資家ネットワーク（INCR）は、 2003年11月に国連で開催された第1回気候リスクに関する機関投資家サミットで発足しました。INCRの会員は200社以上の投資家で構成され、運用資産は約38兆ドルに上ります。会員には、資産運用会社、州および市の財務官や会計監査官、公的年金基金および労働年金基金、財団、その他の機関投資家が含まれます。INCRは、これらの投資家の集合的な力を活用し、気候変動がもたらすビジネスリスクと機会に関する投資慣行、政策、情報開示、そしてコーポレートガバナンス慣行の改善を推進しています。
実績
- 2008年、第3回気候リスク投資家サミットを開催するため、世界中から500人の投資家、ウォール街、企業のリーダーが国連本部に集まった。 [ 1 ]サミットでは、気候変動リスクの規模と緊急性、そしてクリーンエネルギーの未来への世界的な移行がもたらす経済的機会について検討された。
- 9項目からなる行動計画[ 2 ]を発表し、米国および欧州の主要投資家約50社が支持を表明しました。この計画は、気候変動によるリスクと機会の増大に対処するため、投資家による一連の具体的な措置を求めています。9つの目標には、証券取引委員会（SEC）と議会に向けた政策措置、企業による気候変動への情報開示と対応の改善に向けたエンゲージメント、気候変動投資リスクの最小化、気候関連投資機会の最大化などが含まれています。
- INCR加盟企業は、わずか18ヶ月で、再生可能エネルギーやその他のクリーンテクノロジーベンチャーに12億ドル以上の資産を投資しました。投資対象は、水素燃料電池、エタノール、地熱発電施設、先端材料などです。
- 大手石油会社、自動車会社、保険会社を含む20 社を超えるフォーチュン 500企業に対し、気候に関する方針、実践、情報開示を改善するよう説得しました。
- 投資家が地球温暖化の影響をより深く理解できるよう、調査レポートを発行しました。その中には、2008年3月のツールキット「気候変動のリスクと機会の管理：投資家のための実践的ツールキット」、2006年8月のレポート「リスクから機会へ：保険会社が気候変動を積極的かつ収益的に管理する方法」、そして世界最大手企業100社が気候変動というビジネス課題にどのように取り組んでいるかを分析した2006年3月のレポート「コーポレートガバナンスと気候変動：その関連性」などがあります。
- 気候変動リスク開示のためのグローバル・フレームワークを確立しました。これは、気候変動のリスクと機会に関する企業の情報開示を改善するための標準化されたガイドラインです。このフレームワークは、世界中の投資家との協力により開発されました。
ビジネスケースの作成
気候変動の地球規模での影響を考えると、気候リスクは多かれ少なかれ、あらゆる事業および投資ポートフォリオに組み込まれています。深刻な気象現象や気象パターンの変化、炭素コストを課す既存または今後の規制、そして競争環境の変化は、企業に避けられない影響をもたらします。気候変動はますます戦略的な課題として認識されるようになり、主要企業は、低炭素社会の台頭に備えるため、気候変動によるリスクを軽減し、機会を活かすための行動を今すぐ起こしています。
経済リスク
気候が個々の企業にもたらすリスクはさまざまですが、ほぼすべての企業が気候変動による次のような何らかの圧力に直面することになります。
- 規制リスク
- 温室効果ガス（GHG）排出量が著しく多い企業やエネルギー集約型の事業を展開する企業は、炭素排出量を制限し、炭素コストを課す新たな州、国、そして国際的な規制によるリスクに直面しています。連邦政府による強制的な気候変動対策立法に向けた機運が高まる中、カリフォルニア州と北東部10州は既に排出量削減を義務付ける規制措置を講じています。日本、中国、その他の主要貿易相手国は、GHG排出削減目標、燃料排出基準、再生可能エネルギーの義務化を導入しています。一方、欧州全域は、既に年間640億ドルを超える規模に上るキャップ・アンド・トレード方式の炭素排出量取引制度に基づき、GHG排出量を削減しています。石油生産者、銀行、自動車メーカーを含むすべての米国企業は、これらの急速に広がる規制の影響を受けることになります。
- 身体的リスク
- 企業は、気候変動による物理的な影響のリスクにさらされています。これには、長期にわたる干ばつ、洪水、嵐、海面上昇といった深刻な気象現象の強度と頻度の増加が含まれます。最近の例としては、2004年から2005年にかけてメキシコ湾岸を襲ったハリケーンにより、沖合石油生産者が116基の石油プラットフォームの破壊を含む100億ドルの保険損失を被ったことが挙げられます。
- 評判と競争リスク
- 気候リスクへの備えは、世界市場および国内市場の規制リスクと密接に関連しており、企業の競争力を左右する重要な要素となる。例えばゼネラル・エレクトリックは、風力タービン、高効率ガスタービン、IGCC発電所、ディーゼル電気ハイブリッド機関車など、多くの新しい気候に優しい製品ラインに大きな成長機会を見出している。フォードとゼネラル・モーターズは現在、顧客がガソリンを大量に消費するSUVからハイブリッド車や日本の競合他社の低排出ガス車へと移行する中で、競争力維持のために厳しい戦いを繰り広げている。中国では、自動車販売がここ数十年の米国市場の伸び率をはるかに上回る伸びを見せている。しかし、現在の米国の乗用車と小型トラックのうち、中国の2008年排出ガス基準を満たせるのは4分の1にも満たない。
- 訴訟リスク
- 石油・ガス、電力、自動車製造といった炭素集約型産業の企業は、地球温暖化への企業貢献をめぐる訴訟に既に直面し始めています。例えば、2005年には、8つの州司法長官、ニューヨーク市、そして3つの土地信託が、米国の5大電力会社に対し、地球温暖化という「公害」に大きく寄与しているとして訴訟を起こしました。こうした訴訟や類似の訴訟は、企業にとって重大なリスクをもたらします。裁判所がこのような訴訟で企業に不利な判決を下した場合、潜在的な賠償責任は莫大なものとなります。たとえ訴訟が一部で敗訴したとしても、訴訟費用や関係企業の評判の失墜は、それ自体が甚大な損害となる可能性があります。
機会
先駆的な企業は、地球温暖化対策が収益にプラスの影響を与えることをますます実感し始めています。温室効果ガス排出量の削減コストは、潜在的な利益によって相殺される可能性があります。気候変動は産業界にとってリスクをもたらしますが、同時に機会ももたらします。一部の企業は既に、低炭素経済に固有の新しい製品、市場、そして競争優位性を活用しています。
課題があるところに、成長の可能性がある。企業はすでに「グリーン」経済のための新たな製品やサービスを生み出す余地を見出している。気候変動がもたらす財務リスクと競争リスクの中、先見性のある企業は巨大なビジネスチャンスの可能性も見出している。
クリーンテクノロジー、再生可能エネルギー源、炭素排出量取引市場、そしてエネルギー効率化への取り組みは、こうした機会の最も鮮明な例です。例えば、再生可能エネルギーの世界市場は2005年に500億ドル規模に達し、2015年までに1,500億ドルを超えると予測されています。企業は、低炭素でエネルギー効率の高い新製品の開発機会を捉えています。例えば、GEの「エコマジネーション」プログラムは、2010年までに200億ドルの売上を見込んでいます。しかし、他の業界の企業もその恩恵を受けています。銀行、保険会社、その他の金融業界も、ビジネスにとって「グリーンはグリーン」であることを証明する革新的な方法を模索しています。気候変動は、他の重大な課題と同様に、リーダーとなる意欲のある企業に成長の機会を提供します。気候変動による財務的および競争上のリスクと同時に、株主価値、ブランド価値、そして競争力と収益性を高める機会も生まれます。
米国企業
2004年以来、米国の多くの業界の企業リーダーや大手投資家は、気候変動の課題に取り組み始めました。
- 2004年当時、米国に拠点を置く金融機関は、気候変動を中核的な事業戦略としてほとんど、あるいは全く重視していませんでした。2007年、バンク・オブ・アメリカとシティグループは、地球規模の気候変動に対処するため、環境的に持続可能な事業活動の成長を支援するため、それぞれ200億ドルと500億ドルのプログラムを発表しました。この10年間にわたる取り組みには、建築設計、炭素排出量取引、低炭素技術など、「グリーン」な経済成長を支援するための融資、投資、その他の活動への重点的な取り組みが含まれています。
- 2004年以前、気候変動関連のリスクを認識している米国の電力会社はほとんどありませんでした。2004年、アメリカン・エレクトリック・パワーは気候変動がもたらすリスクと機会に関する戦略的分析を発表し、2007年には石炭ガス化技術を用いた初の商業規模の発電所を建設する計画を発表しました。この計画は、予測可能な温室効果ガス規制を踏まえると「適切な投資」であると述べました。12社以上の大手電力会社が温室効果ガス規制の導入を示唆しており、現在、強制的な規制を含む国家的な気候変動政策の推進を訴えています。
- 2004年、米国に拠点を置く石油会社は、事実上、石油・ガス開発に注力していました。2007年、コノコフィリップスは温室効果ガス排出量を制限する連邦政府の強制政策への支持を表明し、代替燃料研究に1億5000万ドルを拠出しました。
- 2004年当時、気候変動リスクを事業に組み込んでいる米国保険会社はありませんでした。2006年、AIGは米国の保険会社として初めて、企業としての気候変動に関する方針を策定し、AIGとその顧客が温室効果ガス排出量を削減するための方法を積極的に模索しました。
- 2004年には、連邦政府による強制的な炭素規制を提唱する企業はほとんどありませんでした。2007年には、アルコア、BPアメリカ、キャタピラー、ダウ・ケミカル、デュポン、フォード・モーター、ジョンソン・エンド・ジョンソンなど、20社以上の大手企業が、温室効果ガス排出量の大幅削減を求める国家法の制定を正式に要請しました。そして、これらの企業は、現在も増え続ける声の一部となっています。2007年3月には、4兆ドルの資産を運用する60社以上の投資家、資産運用会社、企業が、地球規模の気候変動に対処するため、米国議会に対し迅速かつ具体的な行動を求める気候変動政策に関する行動要請を発表しました。
そして企業はその恩恵を受け始めています。
- コスト削減
- デュポンは、1990年から2004年の間に温室効果ガスの排出量を70パーセント削減し、生産量を33パーセント増加させるとともに、20億ドル以上の節約も実現しました。
- 生産性の向上
- ウォルマートは、今後 3 年間でトラック車両の燃費効率を 25 パーセント向上させることを約束しており、車両燃費効率が 1 ガロンあたりわずか 1 マイル向上するだけで、年間 5,000 万ドルを節約できることになります。
- 新しい市場
- ゼネラル・エレクトリック社の「エコマジネーション」プログラムは、2010 年までに 200 億ドルの売上を目標としている。同社は 2006 年だけで 120 億ドルの売上を上げており、ディーゼル電気ハイブリッド機関車、水素発電用部品、エネルギー効率の高い LED 電球などの製品に対する受注残は 500 億ドルに上る。
参照
参考文献
外部リンク
