JHホイットニー＆カンパニー
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| 会社の種類 | 非公開企業 |
|---|---|
| 業界 | プライベートエクイティ |
| 設立 | 1946 （1946年） |
| 創設者 | ジョン・ヘイ・ホイットニーとベンノ・シュミット |
| 本部 | 、 |
| 製品 | 投資、プライベートエクイティファンド |
| 運用資産残高 | 10億ドル[ 1 ] |
従業員数 | 9 [ 2 ] |
| Webサイト | www.whitney.com |
JH Whitney & Companyは、1946年にジョン・ヘイ・ホイットニーとベンノ・シュミットの両パートナーによって設立されたアメリカのベンチャーキャピタル会社です。コネチカット州ニューケナンに本社を置き、現在は主に成熟企業、特に中堅企業とみなされる企業を対象に、レバレッジド・バイアウト、事業再生、買収、資本再構成に注力しています。
歴史
| プライベートエクイティとベンチャーキャピタルの歴史 |
|---|
| 初期の歴史 |
| （現代のプライベートエクイティ の起源） |
| 1980年代 |
| （レバレッジド・バイアウト・ブーム） |
| 1990年代 |
| （レバレッジド・バイアウトとベンチャーキャピタルバブル） |
| 2000年代 |
| （ドットコムバブルから信用収縮まで） |
| 2010年代 |
| （拡大） |
| 2020年代 |
| （COVID-19不況） |
創設と初期の歴史
JHホイットニー・アンド・カンパニーは、第二次世界大戦後、銀行に歓迎されない事業計画を持つ起業家に1,000万ドルを融資したジョン・ヘイ・ホイットニーによって設立されました。ホイットニー氏は、会社経営のため、ベンノ・シュミット氏をパートナーとして迎え入れました。
会社設立にあたり、ホイットニーは幅広い若手専門家からなるチームを副官として求めました。彼はハーバード・ビジネス・スクール、イェール大学ロースクール、そしてMIT大学院工学部の学部長たちを訪ね、それぞれに過去5年間で輩出した最も優秀な学生は誰かと尋ねました。ハーバード・ビジネス・スクールの学部長は、ホイットニーが単に優秀な学生をランク付けしてリストを配布すると考えていることに憤慨していると巧みに答えましたが、もしそのような大胆なことをするのであれば、前年の卒業生であるC・ヴレード・ペータースマイヤーを1位にランク付けします、と。ホイットニーは翌日ペータースマイヤーを雇用し、彼はその後、同社のパートナーとなり、ホイットニー・コミュニケーションズを経営するようになりました。
ホイットニーは1930年代から投資活動に携わり、 1933年にはパイオニア・ピクチャーズを設立し、従兄弟のコーネリアス・ヴァンダービルト・ホイットニーと共にテクニカラー社の株式15%を取得しました。今日、真のプライベート・エクイティ投資とみなされるものは、第二次世界大戦後に出現し始め、1946年に最初の2つのベンチャーキャピタル会社、アメリカン・リサーチ・アンド・デベロップメント・コーポレーションとJHホイットニー・アンド・カンパニーが設立されました。[ 3 ]
ホイットニーは高度に専門化された組織へと成長しましたが、第二次世界大戦以前はベンチャーキャピタル投資は主に富裕層の個人や一族の領域でした。実際、シュミットは「ベンチャーキャピタル」という用語を作り出した人物として知られています。この用語は当初「開発資本」と呼ばれていました。同社は当初「プライベート・アドベンチャー・キャピタル」の融資会社とされていましたが、シュミットはその用語を短縮しました。[ 4 ]
この時期のホイットニーの最も有名な投資は、フロリダ・フーズ・コーポレーションへの投資です。同社はアメリカ兵に栄養を届ける革新的な方法を開発し、後にミニッツメイド・オレンジジュースとして知られるようになりました。そして1960年にコカ・コーラ社に売却されました。 [ 5 ]
1980年代とレバレッジド・バイアウトへの移行
1980年代のベンチャーキャピタル業界では、状況の変化に対応して、ホイットニー（およびウォーバーグ・ピンカスを含む他の初期のベンチャーキャピタル会社）は、ベンチャーキャピタルから、その10年間で流行していたレバレッジド・バイアウトと成長資本投資へと移行し始めました。[ 6 ] [ 7 ]
ホイットニーがレバレッジド・バイアウト分野に最も公に進出したのは、1989年のプライム・コンピュータの買収である。[ 8 ] [ 9 ] 1988年、小規模コンピュータメーカーであるMAIベーシック・フォーを支配していた「企業買収者」ベネット・S・ルボウは、プライム・コンピュータに対し9億7000万ドルの敵対的買収を試みた。経営陣はルボウの申し出に抵抗し、最終的にホイットニーをホワイトナイトとして13億ドルのレバレッジド・バイアウトで合意した。ホイットニーにとって、プライムの買収はほぼ完全な損失となり、会社の清算による収益の大半は債権者に支払われた。[ 10 ]
ホイットニーは1980年代に小売業者Filene's Basementの買収を含む他の買収を完了した。[ 11 ]
投資
現在ホイットニー・アンド・カンパニー、あるいはJHホイットニー・キャピタル・パートナーズLLCとして知られる同社は、レバレッジド・バイアウト取引への投資を継続しており、2005年には6番目の機関投資家向けプライベート・エクイティ・ファンドのために8億ドルを調達した。 [ 12 ] 2005年に調達した8億ドルは、以前のファンドと比べて大幅に減少した。[ 13 ]同社は2001年にホイットニーVで11億ドル、2000年にホイットニーIVで9億7500万ドルを調達した。特に2000年設立のファンドIVのパフォーマンスは、同社のテクノロジーおよびインターネット事業へのエクスポージャーの影響を受けた。
参考文献
- ^ 「投資顧問登録および報告免除アドバイザーによる報告のための統一申請 - JH Whitney capital partners, LLC」（PDF） 。 2022年1月2日時点のオリジナル（PDF）からのアーカイブ。
- ^ ADVからのSEC
- ^ウィルソン、ジョン.「The New Ventures：ベンチャーキャピタルのハイステークスの世界の内側」
- ^カフ、ダニエル・F.「ビジネスピープル：プライムの買収はホイットニーのパートナーを喜ばせる」ニューヨーク・タイムズ、1989年6月26日
- ^リチャード・A・オッペル・ジュニア「ベンノ・C・シュミット金融家が86歳で死去」ニューヨーク・タイムズ、1999年10月22日
- ^ポラック、アンドリュー。「ベンチャーキャピタルの活力が衰える」 ニューヨーク・タイムズ、1989年10月8日。
- ^ LUECK, THOMAS J. 「一部のベンチャーキャピタリストにとってハイテクの魅力は薄れつつある」 ニューヨーク・タイムズ、1987年2月6日。
- ^カフ、ダニエル・F. (1989年6月26日). 「ビジネスピープル：プライムの買収はホイットニーのパートナーを喜ばせる」 .ニューヨーク・タイムズ. ISSN 0362-4331 . 2023年2月25日閲覧。
- ^「ホイットニー、プライムを12億5000万ドルで買収することに合意」 AP通信、1989年6月24日
- ^ノリス、フロイド「マーケットプレイス：プライムコンピュータの買収は完了に向けて着々と進む」ニューヨーク・タイムズ、1992年8月12日
- ^「カンポーがユニットの売却を計画」ニューヨーク・タイムズ、1988年6月10日
- ^「メトロビジネス：JHホイットニーのアイデンティティの変化」ニューヨークタイムズ、2000年6月14日
- ^ Meikle, Brad (2008年10月6日). 「JH Whitney & Co. Eyes Cooler Maker」 . Buyouts . 2021年10月15日閲覧。
外部リンク
- JH Whitney & Co.（公式サイト）
