MBIA
MBIA株式会社
会社の種類公開会社
業界ファイナンス
本部パーチェス、ニューヨーク州、米国
収益減少1億5,400万米ドル（2022年）
増加1億4,800万米ドル （2022年）
増加1億9500万米ドル （2022年）
総資産減少33億8000万米ドル（2022年）
総資本減少8億7,600万米ドル（2022年）
従業員数
75（2022）
子会社MBIA保険MBIAキャピタル
Webサイトmbia.com​
脚注/参考文献[ 1 ] [ 2 ]

MBIA Inc.は、アメリカの金融サービス会社です。1973年に地方債保険協会として設立されました。ニューヨーク州パーチェスに本社を置き、2015年1月1日現在、従業員数は約180名です。[ 3 ] MBIAは最大の債券保険会社です。[ 4 ] [ 5 ]

会社の機能

MBIAは、主に地方債、資産担保証券、住宅ローン担保証券を対象とするモノライン保険会社です。金融保険または金融保証は信用補完の一形態です。また、約400億米ドルの運用資産を有する債券運用サービスも 提供しています。

歴史

1973年、保険会社連合（アエトナ、ファイアマンズ・ファンド、トラベラーズ、シグナ、コンチネンタル）が地方債保有の分散化を目的として地方債保険協会を設立しました。同社は1987年に株式を公開しました。

2002年、ヘッジファンド・マネージャーのビル・アックマンは、ニューヨーク州および連邦当局によるMBIAの取引に関する調査が継続中であったにもかかわらず、MBIAのAAA格付けに異議を唱えることに集中した調査を開始した。彼は、召喚状に応じた法律事務所の行動として、MBIAに関する72万5000ページに及ぶ明細書のコピー費用を請求された。[ 6 ]アックマンは、MBIAの債券保険会社のストラクチャード・ファイナンス事業と地方債保険事業の分離を主張しているが、保険会社側は分離は現実的ではないと述べている。[ 7 ]

アックマン氏は、MBIAが様々な住宅ローン担保CDOに対して販売していた数十億ドル規模のクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）が問題になると主張した。また、CDS取引が法的に制限されているMBIAが、MBIAが「孤児子会社」と表現した第二の会社であるラクロス・ファイナンシャル・プロダクツを通じて取引を行うのは不適切だと主張した。アックマン氏は、MBIAの社債を担保としたCDSを購入し、MBIAが破綻すると予想した。2008年の金融危機が最高潮に達した際、MBIAは実際に破綻し、スワップを売却して巨額の利益を得た。アックマン氏は、規制当局、格付け機関、投資家に対し、債券保険会社の高リスクなビジネスモデルについて警告しようとしたと伝えられている。アックマン氏とMBIAとの闘いの物語は、ブルームバーグ・ニュースの記者クリスティン・リチャード氏によって『 Confidence Game』（Wiley、2010年）という書籍にまとめられた。[ 8 ] SECに提出された13Dによると、彼は2009年1月16日にMBIAの空売りポジションを解消したと報告した。[ 9 ]

2017年1月、MBIA UKはAssured Guaranty Ltdとその子会社Assured Guaranty Corpに買収されました。[ 10 ]

信用格付け履歴

  • 2008年4月4日。フィッチ・レーティングスはMBIAのインシュアランス・コーポレーションの格付けをAAAからAAに引き下げ、見通しをネガティブとした。[ 11 ] MBIAはその1ヶ月前に格付け会社に信用力の評価をやめるよう要請していたにもかかわらず、フィッチは新しい低い格付けを発行した。
  • 2008年6月4日。ムーディーズ・インベスターズ・サービスは、今年2度目となるMBIAの格付けを引き下げる方向で見直すと発表した。[ 12 ]この発表の4か月前、2008年2月、ムーディーズはMBIAが26億ドルの資本を調達し、6か月間ストラクチャード・ファイナンス証券の保証を停止すると発表した後、AAA格付けを維持していた。
  • 2008年6月6日。スタンダード・アンド・プアーズは、2008年2月にMBIAのAAA格付けを維持していたにもかかわらず、MBIAの保険財務力（IFS）格付けをAAAからAAに引き下げることを決定した。[ 13 ]
  • 2008年6月19日。ムーディーズはMBIAの信用格付けを5段階引き下げてA2とした。[ 14 ]
  • 2008年11月7日、ムーディーズはIFSの格付けを「A2」から「Baa1」にさらに引き下げた。[ 15 ]
  • 2009年6月25日。ムーディーズはMBIAの格付けを「Ba3」から投機的格付けである「Ba1」に引き下げた。[ 16 ]
  • 2010年3月5日。ムーディーズはMBIAのIFS格付けを「B3」とした。[ 17 ] [ 18 ]
  • 2012年11月19日、ムーディーズはMBIA Inc.の格付けを「B3」から「Caa1」に引き下げた。[ 19 ]
  • 2013年5月21日、ムーディーズはMBIA Inc.の格付けを「Caa1」から「B3」に引き上げた。[ 20 ]
  • 2014年5月21日。ムーディーズはMBIA Inc.の格付けを「Ba3」から「Ba1」に引き上げた。[ 21 ]

参考文献

  1. ^ 「MBIA Inc. 2022年度年次報告書（フォーム10-K）」米国証券取引委員会。2022年2月28日。
  2. ^ 「MBIA Incの子会社」。
  3. ^ 「MBIA 2014 年次報告書」。
  4. ^キャスリーン・ペンダー (2007年12月20日). 「住宅ローンの余波で地方債が打撃を受ける」サンフランシスコ・クロニクル.
  5. ^歴史アーカイブ2010-04-22 at the Wayback Machine、MBIAウェブサイト、アクセス日 2010年4月15日
  6. ^リチャード、クリスティン、キャサリン・バートン（2008年1月31日）「アックマン、MBIA格付けに挑戦する14万ページもの本を執筆」ブルームバーグ。2008年2月22日閲覧。
  7. ^ 「MBIA：分割要請は現実的ではない」 CNN 、 2008年2月20日。 2008年2月27日時点のオリジナルよりアーカイブ。2008年2月26日閲覧。
  8. ^クリスティン・S・リチャード著『Confidence Game』 、ブルームバーグ・ニュース、2010年
  9. ^ http://www.marketfolly.com/2009/01/bill-ackmans-pershing-square-files-13d.htmlビル・アックマンのパーシング・スクエア・ファイルズ13DがボーダーズでMBIAショートをカバー
  10. ^ 「Assured Guaranty Corp.、MBIA UK Insurance Limitedの買収を完了」 。 2017年9月28日閲覧。
  11. ^リチャード、クリスティン・S. (2008年4月4日). 「MBIA、資本問題でフィッチからAAAの保険会社格付けを失う」 Bloomberg.com.
  12. ^ 「ムーディーズ、MBIAとアンバックの格付けを引き下げる可能性が高いと発表」ロイター通信、 2008年6月4日。
  13. ^ 「S&P、債券保険会社MBIAとAmbacの最高格付けを引き下げ」ロイター通信、 2008年6月5日。
  14. ^ MarketWatch (2008年6月19日). 「ムーディーズ、アンバックとMBIAのAaa格付けを引き下げ」 . ダウ・ジョーンズ.
  15. ^カレン・ブレテル (2008 年 11 月 7 日)。ダン・グレブラー編（編）。「ムーディーズ、MBIA保険を「Baa1」に引き下げ「 . ロイター. 2010年11月2日閲覧。
  16. ^「格付けアクション：MBIA保険」、ムーディーズ・インベスター・サービス、2009年6月25日。
  17. ^「MBIAの第4四半期の業績と進行中の訴訟に関するムーディーズのコメント」 2011年7月14日アーカイブ、ムーディーズ・インベスター・サービス、2010年3月5日
  18. ^また、後にSmith, Dick P.、2010年12月29日、pp.13-14などでも引用されている。
  19. ^ 「格付けアクション：ムーディーズ、MBIA Insurance CorporationをCaa2に、MBIA Inc.をCaa1に格下げ」ムーディーズ・インベスターズ・サービス2012年11月19日. 2017年11月27日閲覧。
  20. ^ 「格付けアクション：ムーディーズ、MBIAグループの格付けを引き上げ。ナショナル・パブリック・ファイナンスはBaa1、MBIAコーポレーションはB3」。ムーディーズ・インベスターズ・サービス。2013年5月21日。 2017年11月27日閲覧。
  21. ^ 「格付けアクション：ムーディーズ、MBIAグループの格付けをA3に引き上げ：国家公共財政保証」ムーディーズ・インベスターズ・サービス2014年5月21日. 2017年11月27日閲覧。

さらに読む

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