ソーシャルトレーディング

ソーシャルトレーディングとは、投資家が仲間や専門トレーダーの取引行動を観察できる投資形態です。主な目的は、コピートレードやミラートレードを用いて、彼らの投資戦略を模倣することです。ソーシャルトレーディングには、金融市場に関する知識はほとんど、あるいは全く必要ありません。[ 1 ]

歴史

最初のソーシャルトレーディングプラットフォームの1つはCollective2]で、2003年（ ZuluTradeより4年先行）に個人投資家向けにソーシャルトレーディング機能を提供し始めました。 [ 2 ] 2010年には、ソーシャルトレーディングはeToroによってより主流になり始め、[ 3 ] [ 4 ] 、続いて2012年にWikifolioが続きました。2017年からフランクフルト証券取引所に上場している欧州に拠点を置くNAGAは、 2019年後半のプラットフォームでの取引額が270億ユーロを超えたと主張しています。[ 5 ]すでに述べたもの以外の現代のソーシャルトレーディングプラットフォームには、Trading Motion、iSystems、FX Junctionなどがあります。[ 6 ]

研究

MITのコンピュータ科学者で研究者のヤニフ・アルトシュラーは、ソーシャルトレーディングネットワークを複雑適応システムと表現し、2014年にeToroのOpenBookに関する研究で、「OpenBookは、互いにアイデアや情報を共有するという本質的な能力を持っているため、ユーザーはトレーディングパフォーマンスを向上させるために利用できる新しい情報源を得られる。ユーザーは互いに競うのではなく、市場と競うため、この状況はゼロサムゲームではなく、ユーザーが可能な限り多くの情報を共有するよう促される」と述べている。[ 7 ]彼の論文は、「ソーシャルトレーディングは個人トレーディングと比較して、利益を得る機会がはるかに多い」と結論付けているが、ユーザーは「他の人の選択を見ることができる場合、専門家の選択において優れた決定を下すが、必ずしも最適ではないこともある」としている。[ 8 ]

2015年の世界経済フォーラムの報告書では、ソーシャルトレーディングネットワークは「従来の資産運用会社に代わる低コストで洗練された選択肢を提供するために登場した。これらのソリューションはより幅広い顧客層に対応し、顧客が資産運用をよりコントロールできるようにする」ものであり、「資産運用業界の従来の慣行に具体的な脅威をもたらす」と述べられている。[ 9 ]

経済学者ヌリエル・ルービニのシンクタンクは2016年に「社会的責任投資やソーシャルトレーディングなどの新しい投資形態が、今後数年間で最大の業界成長をもたらすだろう」と予測した。[ 10 ]

2017年のセント・ジョンズ大学の研究では、「リーダー」トレーダー、つまりフォロワーを持つトレーダーは、他のトレーダーに追随されていない投資家よりも処分効果の影響を受けやすいことが分かりました。著者らは、この観察結果は「リーダーがフォロワーに対して責任を感じ、彼らを失望させたくないという衝動、誤った投資判断を認め、当初の投資選択に自信を示した際にフォロワーを失うことを恐れること、あるいは新しく任命されたリーダーが自己イメージを管理しようとすること」によって説明できる可能性があると示唆しています。[ 11 ]

ソーシャルトレーディングは、投資家のリスク許容度を変える可能性もある。最近の実験研究では、他者の成功に関する情報を提供するだけで、リスクテイクが大幅に増加する可能性があることが示唆されている。被験者に他者の成功を直接模倣する選択肢が与えられた場合、このリスクテイクの増加はさらに大きくなる可能性がある。[ 12 ]

特徴

ソーシャルトレーディングは、他のトレーダーの行動を観察し、その手法や戦略を比較・模倣することで金融データを分析する代替的な方法です。[ 13 ]ソーシャルトレーディングが登場する以前は、投資家やトレーダーは投資判断を下す際にファンダメンタル分析やテクニカル分析に頼っていました。ソーシャルトレーディングを利用することで、投資家やトレーダーは他のトレーダーの取引データフィードから得られるソーシャル指標を投資判断プロセスに統合することができます。ソーシャルトレーディングプラットフォームまたはネットワークは、ソーシャルネットワーキングサービスのサブカテゴリと見なすことができます。[ 14 ]

ソーシャルトレーディングでは、トレーダーは他のトレーダーの助けを借りてオンラインで取引することができ、初心者から経験豊富なトレーダーになるまでの学習曲線を短縮できると主張する人もいます。[ 15 ] トレーダーは他のトレーダーと交流し、他のトレーダーの取引を見て、その取引を複製し、トップパフォーマーが最初に取引を行った理由を学ぶことができます。取引をコピーすることで、トレーダーはどの戦略が機能し、どの戦略が機能しないかを学ぶことができます。[ 16 ]ソーシャルトレーディングは投機を行うために使用されます。道徳的な文脈では、投機的な慣行は否定的であると考えられており、各個人が避けるべきです。[ 17 ] [ 18 ]逆に、あらゆる種類の短期的な投機を避けて長期的な視野を維持する必要があります。

ソーシャルメディアは取引の世界に浸透し、2つの主要な取引タイプが進化しました。[ 19 ]

伝統的な貿易

  • 単独（または非ソーシャル）取引：トレーダーAは自分で通常の取引を行う。これは手動または自動で行うことができる。

ソーシャルトレーディング

ソーシャルトレーディングには主に 2 つの種類があります。

  • コピートレード：トレーダーAはトレーダーBの1回のトレードと全く同じトレードを行う。(iii)
  • ミラー取引: トレーダー A はトレーダー B のすべての取引を自動的に実行します。つまり、トレーダー A はトレーダー B の取引活動に正確に従います。

一部のプラットフォームで提供されている他のバリエーションでは、ユーザーは他のトレーダーのポートフォリオをコピー（ポートフォリオコピー）したり、トレーダーの配当をフォロー（配当コピー）したりできます。フォローしているトレーダーが自分の口座からお金を引き出すたびに、フォロワーの残高から比例した金額がリアルタイムで引き出されます。[ 20 ]

主な特徴

  • 情報の流れ：金融市場では情報への自由なアクセスが重要であり[ 21 ]、小規模投資家や個人投資家にとって情報の自由な交換が重要になります。
  • 協力取引:ソーシャル トレーディングは、資金をプールしたり、調査を分割したり、情報を共有したりすることで、共同で市場で取引できるトレーディング チームで協力する機会をトレーダーに提供します。
  • 収益化：広義のソーシャルネットワークと同様に、収益化戦略は必ずしも明確ではありません。しかしながら、一般的なソーシャルネットワークと同様に、このようなウェブサイトの長期的な価値は、活発なコミュニティが生成するユーザーに関するデータの多様性と深さから生まれる可能性があります。[ 22 ]
  • 透明性：ソーシャルトレーディングプラットフォームは、トレーダーのパフォーマンス統計、オープンポジションと過去のポジション、市場センチメントを公開し、メンバーがプラットフォーム上でフォローしているトレーダーの信頼性を評価するための完全な情報を提供します。[ 23 ]

参照

参考文献

  1. ^ 「ソーシャルトレーディングとは？定義 | nextmarketsトレーディング用語集」 www.nextmarkets.com 2022年5月27日閲覧。
  2. ^ 「ソーシャルトレーディング：その台頭と進化の簡潔な歴史」 Tralityブログ、2023年2月22日。 2023年2月24日閲覧。
  3. ^ “Hektik in der Anlegergemeinde” [投資家コミュニティの多忙]. ARD.de (ドイツ語)。アード。 2018-11-02 。2018年11月4日に取得。
  4. ^ 「eToro：世界最大のソーシャルトレーディングネットワークの構築 - 事例 - 教員と研究 - ハーバード・ビジネス・スクール」 www.hbs.edu . 2023年4月15日閲覧。
  5. ^ "BörsenNEWS.de" .
  6. ^ 「ベストソーシャルトレーディングプラットフォーム」 The Dough Roller . 2022年5月27日閲覧。
  7. ^ Yaniv Altshuler (2014年1月10日). 「ソーシャルネットワークは金融トレーダーの意思決定に影響を与える」 . MITメディアラボ. 2018年11月4日閲覧。
  8. ^ Wei Pan、Yaniv Altshuler、Alex (Sandy) Pentland (2014). 「V. 結論」(PDF) . 金融取引ネットワークにおける社会的影響力と群衆の知恵の解読（報告書）. MITメディアラボ. p. 6. 2018年11月4日閲覧。
  9. ^ R. ジェシー・マクウォーターズ (2015年6月). 「自動化システムとソーシャルネットワークによる個人のエンパワーメントは、投資運用ビジネスにどのような変革をもたらすのか？」(PDF) . 金融サービスの未来：破壊的イノベーションが金融サービスの構造、提供、利用方法をどのように変革しているのか（レポート）.世界経済フォーラム. 125ページ. 2018年11月3日閲覧。
  10. ^ルー・セリ、バリー・ルティザー (2016). 「2. 急速に進化する投資家」 . ウェルス・アンド・アセット・マネジメント 2021：変革への準備（レポート）.ルービニ・ソートラボ. p. 16. 2018年11月3日閲覧。
  11. ^アネット・ホフマン、マティアス・ペルスター（2017年10月15日）「5. 結論」（PDF） . 評判低下への恐怖について：ソーシャルトレーディングと処分効果（報告書）セント・ジョンズ大学. p. 26 . 2018年11月3日閲覧。
  12. ^アペステギア、ホセ;エクスラー、イェルク;ヴァイデンホルツァー、シモン（2020年7月14日）。 「コピー取引」。経営科学。66 (12): 5608–5622。土井: 10.1287/mnsc.2019.3508。S2CID 38709090。 
  13. ^ 「コピートレーディング」 Copytrader、2017年11月29日。
  14. ^ 「ソーシャル・デイ・トレーディングがFacebookに登場」SocialTimes . 2010年7月21日.
  15. ^ 「ソーシャルトレーディングとは？ - ForexDictionaryによる定義」 ForexDictionary.com 2018年3月19日閲覧。
  16. ^ 「ソーシャルトレーディングは売れるから」 Forex Magnates、2012年8月30日。
  17. ^ライアン、ジョン・A (1902). 「思索の倫理」.国際倫理ジャーナル. 12 (3): 335– 347. doi : 10.1086/intejethi.12.3.2376347 . JSTOR 2376347. S2CID 143227107 .  
  18. ^ 「カトリック百科事典：推測」。
  19. ^ Yang-Yu Liu; Jose C. Nacher; Tomoshiro Ochiai; Mauro Martino; Yaniv Altshuler (2014年10月15日). Tobias Preis (編). 「オンライン金融取引のためのプロスペクト理論」 . PLOS ONE . 9 (10) e109458. arXiv : 1402.6393 . Bibcode : 2014PLoSO...9j9458L . doi : 10.1371/ journal.pone.0109458 . PMC 4198126. PMID 25330203 .  
  20. ^ Damian Chmiel (2016年2月8日). 「eToro、コピー配当でソーシャルトレーディングを拡大」 . Finance Magnates . 2018年11月7日閲覧。
  21. ^ About.com 2011年4月4日。
  22. ^ Wired 2007年7月30日。
  23. ^ 「ソーシャル投資はより多くの機会をもたらす」ハフィントン・ポスト、2015年4月28日。 2016年1月15日閲覧。
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