401(k)

アメリカ合衆国では、401(k)プランは、米国内国歳入法の 401(k) 項に定義されているように、雇用主が提供する確定拠出型の個人年金(貯蓄) 口座です。[ 1 ]従業員の定期的な拠出金は給与から直接差し引かれ、雇用主が同額を上乗せする場合があります。この税引き前の選択肢があるからこそ 401(k) プランは従業員にとって魅力的であり、多くの雇用主がこのオプションをフルタイム従業員に提供しています。401(k) 支払勘定は、雇用主が年金プラン管理者に送金する義務がある 401(k) プランの年金支払額が格納された総勘定元帳勘定です。この勘定は、未払い額が 1 年以内に支払われるべきであるため、給与負債として分類されます。

401(k)には、従来型とRoth 401(k)の2種類があります。Roth 401(k)口座の場合、拠出金は課税後所得から発生するため、拠出額と引き出し額は所得税に影響しません。従来型口座の場合、拠出額は課税所得から控除され、引き出し額は課税所得に加算されます。拠出額には上限があり、[ 2 ]引き出しに関する規則があり、ペナルティが課される可能性があります。

Roth口座（従来の口座と比較）のメリットは、通常は課税対象となる利益が永久に非課税となることです。従来の口座の純利益は以下のとおりです。

  1. 税引き後の貯蓄による永久非課税利益から得られる Roth 口座と同じメリット。
  2. 拠出時よりも低い（または高い）税率で引き出すことにより、ボーナス（またはペナルティ）が発生する可能性があります。
  3. 拠出金と引き出しによって課税所得が減ったり増えたりすることで、他の所得審査のあるプログラムの受給資格に影響を及ぼす。[ 3 ]

2019年時点で、401(k)プランの資産は6.4兆米ドルに上ります。 [ 4 ]

歴史

1974年以前、一部の米国企業は、従業員に対し、税制優遇退職年金制度への雇用主負担による拠出の代わりに現金を受け取る選択肢を与えていました。米国議会は1974年、さらなる調査を待ってこの種の新規プランを禁止しました。調査完了後、議会は一定の要件を満たすことを条件に、こうしたプランを再認可しました。議会は歳入法の一部として内国歳入法第401(k)条を制定しました。[ 5 ] これは1978年11月6日に成立しました。

401(k)プランの最初の導入は1978年、セクション401(k)が制定されてから約3週間後、1978年歳入法が施行される前のことでした。ヒューズ・エアクラフト社の外部法律事務所に所属するイーサン・リプシグ氏は、ヒューズ・エアクラフト社に対し、税引き後の貯蓄プランを401(k)プランに変換する方法を説明する書簡を送りました。[ 6 ]

テッド・ベナは401(k)プランを最初に設立した人の一人で、自身の雇用主であるジョンソン・カンパニーズ（現在はジョンソン・ケンドール・アンド・ジョンソンとして事業を展開）でこのプランを創設した。[ 7 ] [ 8 ]ベナは、最高限界所得税率が70%だった時代に、銀行幹部の繰延報酬ボーナスプランにかかる税金を軽減しようとしていた。[ 9 ]従業員は給与の25%、年間最大3万ドルを雇用主の401(k)プランに拠出することができた。[ 10 ]

課税

個人退職口座（IRA）における同じ区別に対応する2つの主なタイプがあり、伝統的IRAとロスIRA、[ 11 ]、課税繰り延べIRAと非課税IRA、EETIRA [ 12 ]とTEEIRA [ 13 ]などと呼ばれています。

伝統的

従来型口座による節税効果（通常の課税口座との差額で測定）は、2つの要因から生じます。[ 14 ] [ 15 ] 1つ目のメリット（最終的にはコストとなる可能性も）は、後から発生する引き出し時に税率が変化する可能性があることです。これは、退職後の税率が低くなるというメリットを期待するものです。実効税率は、拠出金の影響を織り込むために用いられ、貯蓄者が他の所得審査対象プログラムの給付を受ける資格を有しているかどうかに基づきます。

TRAD の利点は主に、ROTH (税引き後の貯蓄に対する永久非課税利益) と同じ利点に、税率の変更によるボーナス/ペナルティが加わることです。

第二に、誰もがロス口座から得られるのと同じメリット、つまり税引き後の貯蓄による永久非課税の利益を常に享受できる。概念的には[ 16 ]、拠出による減税は政府が貯蓄者と共に資金を投資し、貯蓄者が自由に投資できるようにすることであると理解されている。彼らは口座の共同所有者となる。口座からの政府取分（拠出金とそこから得られる非課税利益）は、引き出し時に拠出金の税率で計算される口座の引き出し税の全額を賄う。したがって、拠出による減税は決してメリットではなく、利益は決して課税されない。引き出し税は概念的には所有者間の元本の配分であり「税金」ではなく、「繰り延べによる」メリットはない。

税引前拠出金については、従業員は合計7.65%の給与税（社会保障税とメディケア税）を支払います。従業員が401(k)口座に税引後拠出金を拠出した場合、その金額は税引前拠出金と合算され、401(k)の積立金に加算されます。分配金の課税対象部分は、税引後拠出金と401(k)の積立金の総額の比率で計算されます。残りの分配金は非課税となり、年間の総所得には含まれません。

ロス

2006年度より、従業員は拠出金をRoth 401(k)繰延として指定できるようになりました。Roth IRAの規定と同様に、これらの拠出金は課税後の金額で支払われます。

指定Roth口座（Roth 401(k)）における課税後の積立金および収益については、「適格分配」が非課税となります。この資格を得るには、最初の指定Roth口座への拠出から5年以上経過し、かつ口座名義人が59歳になる年より前に分配が行われないことが条件となります。+IRS法典第72条(t)に規定されている例外が適用される場合を除き、 1 ⁄ 2です。指定Roth拠出金の場合、拠出は課税後ベースで行われるため、拠出年度の課税所得は課税前拠出金の場合のように減少しません。Roth拠出金は取消不能であり、後日課税前拠出金に変更することはできません。（Roth個人退職口座（IRA）では、Roth拠出金を課税前拠出金として再分類できるのとは対照的です。）事務上、Roth拠出金は別の口座に行う必要があり、拠出額とRothの扱いを受ける収益を区別する記録を保管する必要があります。

Roth IRAとは異なり、Roth 401(k)への拠出資格には所得制限はありません。Roth IRAの資格を失った個人は、Roth 401(k)に拠出することができます。両方の資格を持つ個人は、どちらか一方、または両方のプラン（該当する場合は両方のキャッチアップ拠出を含む）に、法定上限額を拠出することができます。IRS（内国歳入庁）が定める法定年間拠出限度額が適用されます。[ 17 ]

資金の引き出し

一般的に、401(k)加入者は59歳に達した後からプランから資金を引き出すことができる。+1 ⁄ 2ペナルティなし。内国歳入法では、会社に勤務し59歳未満の場合、課税繰り延べ拠出金またはロス拠出金の引き出しに厳しい制限が課せられています。+1 ⁄ 2 . 59歳未満で許可される引き出し+1 ⁄ 2には、分配額の10%に相当する物品税が課されます（通常の所得税に加えて課税されます）。これは、困難な状況による費用の支払いのための引き出しも含まれますが、分配額が、従業員が課税年度中に医療費として支払った金額について、内国歳入法第213条に基づき控除として認められる金額を超えない範囲（従業員が当該課税年度の控除項目を個別に申告しているかどうかに関係なく算出されます）を除きます。引き出した金額には、参加者の通常の所得税が課されます。

内国歳入法では、一般的に困難を次のいずれかと定義しています。[ 18 ]

  • 参加者本人、参加者の配偶者、または参加者の扶養家族の未払いの医療費。
  • 参加者の主な居住地の購入。
  • 参加者本人、参加者の配偶者または扶養家族、または扶養家族ではなくなった子供の今後 12 か月間の大学の授業料および宿泊費や食費などの関連教育費の支払い。
  • 参加者の主な居住地からの差し押さえまたは立ち退きを防ぐために必要な支払い。
  • 葬儀および埋葬費用。
  • 参加者の主な居住地の損害の修理。

雇用主によっては、前述の困難事由の1つ、複数、またはすべてを認めない場合があります。401 (k)に繰り延べられた所得に対する税制優遇措置を維持するために、法律では、例外が適用されない限り、従業員が59歳になるまで、資金は当該プランまたは同等の税繰り延べプランに保持しなければならないという制限が定められています。+1 ⁄ 2歳。59歳になる前に引き出されたお金+1 ⁄ 2は通常、更なる例外が適用されない限り、10%のペナルティ税が課せられます。 [ 19 ]このペナルティは、そのような引き出しに対して支払う必要がある「通常の所得税」に加えて課されます。10%のペナルティの例外には、従業員の死亡、従業員の完全かつ永久的な障害、従業員が55歳に達した年以降に退職した場合、セクション72(t)に基づく実質的に同額の定期支払い、適格家庭関係命令、および医療費控除（7.5%の下限を超える場合）が含まれます。これは、同様の457プランには適用されません。

COVID-19パンデミックへの対応として、CARES法により、人々は59歳になる前に資金を引き出すことが可能になった。+2020年には10%の罰金なしで10万ドルまで1⁄2が免除される[ 20 ] [ 21 ]。

ローン

多くのプランでは、参加者が401(k)からローンを組むことも認められています。ローンの「利子」は金融機関ではなく、401(k)プラン自体に支払われ、実質的には税引き後の401(k)への追加拠出金となります。ローンの元本部分の振替は、適切に返済される限り、課税されません。しかし、ローンの利息部分は税引き後の資金から支払われるため、401(k)の税引き後の積立金残高には影響しません。したがって、これらの資金を分配または転換する際に、所有者は（利息部分のみ）再度税金を支払うことになります。[ 22 ]

ローン元金は、内国歳入法第72条(p)に従って返済される限り、課税所得にはならず、10%のペナルティも課されません。[ 23 ]この条項では、ローンの期間は5年以内（主要居住地の購入を除く）、金利は「合理的」であること、ローンの期間中、実質的に同額の支払い（少なくとも四半期ごとに支払い）が行われることなどが規定されています。もちろん、雇用主はプランのローン規定をより厳しくすることもできます。従業員がプランまたはIRS規則に従って支払いを行わない場合、未払いのローン残高は「債務不履行」と宣言されます。債務不履行となったローン、およびローン残高に発生した可能性のある利息は、債務不履行の年に従業員への課税対象となる分配となり、引き出しと同様の税制上のペナルティと影響が課されます。

必要最低分配額（RMD）

口座所有者は、 70歳になった翌年の4月1日までに口座からの分配を開始する必要があります。+1 ⁄ 2（ 70歳になった人の場合は72）+2019年12月31日以降は1⁄2） [ 24 ]または退職後の暦年の4月1日のいずれか遅い方。 [ 25 ]分配額は、該当するIRSテーブルの関連要因に従って平均余命に基づいています。 [ 26 ]

口座名義人がその暦年全体を通じて雇用主に雇用されており、かつその暦年のどの時点でも口座名義人が雇用主の事業の5%以上を所有していない場合には、その暦年における必要最低分配金の支払いは不要である。[ a ] [ 29 ] [ 30 ]必要最低分配金は、401(k)プランへの従来の拠出金とRoth拠出金の両方に適用される。

最低限必要な分配を行う必要があるにもかかわらず、分配を行わない人は、分配されるべき金額の 50% の罰金が課せられます。

2007年から2009年にかけての米国の経済危機を受けて、議会は2009年のRMD要件を停止した。 [ 31 ] [ 32 ] 2020年にはCOVID-19パンデミックの影響で再び停止された。[ 33 ]

一部の元従業員に対する必要な分配

401(k)プランには、口座残高が少ない元従業員の口座を閉鎖する条項がプラン書類に記載されている場合があります。401(k)プランの約90%にこのような条項があります。[ 34 ] 2005年3月現在、401(k)プランでは、元従業員の口座に確定資産が1,000ドル未満である場合にのみ、元従業員の口座を閉鎖することが義務付けられています。

元従業員の口座が閉鎖されると、元従業員は資金を個人退職口座にロールオーバーするか、別の401(k)プランにロールオーバーするか、または必要な所得税を差し引いた現金分配と、 59歳になる前に現金を引き出すことに対する罰金を受け取ることができます。+1 ⁄ 2。

ロールオーバー

対象となる退職年金プラン間のロールオーバーは、2つの方法のいずれかで行われます。加入者への分配後に別のプランにロールオーバーするか、プラン間で直接ロールオーバーするかのいずれかです。加入者への分配後のロールオーバーは、通常、分配日から60日以内に行う必要があります。60日の期限が守られない場合、ロールオーバーは認められず、分配は通常の所得として課税され、該当する場合は10%のペナルティが適用されます。プランからIRAへのロールオーバーにも、同じ規則と制限が適用されます。

直接ロールオーバー

適格退職年金制度から別の適格退職年金制度への直接ロールオーバーは、参加者の年齢にかかわらず、課税されません。[ 35 ]

トラディショナルからロスへの変換

2013年、IRSは既存のTraditional 401(k)拠出金をRoth 401(k)に転換することを許可し始めました。転換を認めるためには、従業員の企業年金制度がTraditionalとRothの両方の選択肢を提供し、かつそのような転換を明示的に許可している必要があります。[ 36 ]

技術的な詳細

拠出繰延限度額

401(k)の過去の拠出限度額[ 37 ]
年従業員選択科目従業員と雇用主の合計（年齢 < 50）キャッチアップ（50～59歳、64歳以上） 追いつく

（60～63歳）

従業員、雇用主、キャッチアップの合計（50歳以上）
1978??— —?
1979??— —?
1980??— —?
1981??— —?
1982??— —?
1983??— —?
1984??— —?
1985??— —?
1986??— —?
1987??— —?
1988??— —?
19897,627ドル3万ドル— —3万ドル
19907,979ドル3万ドル— —3万ドル
19918,475ドル3万ドル— —3万ドル
19928,728ドル3万ドル— —3万ドル
19938,994ドル3万ドル— —3万ドル
19949,240ドル3万ドル— —3万ドル
19959,240ドル3万ドル— —3万ドル
19969,500ドル3万ドル— —3万ドル
19979,500ドル3万ドル— —3万ドル
19981万ドル3万ドル— —3万ドル
19991万ドル3万ドル— —3万ドル
200010,500ドル3万ドル— —3万ドル
200110,500ドル3万5000ドル— —3万5000ドル
200211,000ドル4万ドル1,000ドル —4万1000ドル
20031万2000ドル4万ドル2,000ドル —4万2000ドル
20041万3000ドル4万1000ドル3,000ドル —4万4000ドル
200514,000ドル4万2000ドル4,000ドル —4万6000ドル
20061万5000ドル4万4000ドル5,000ドル —4万9000ドル
200715,500ドル4万5000ドル5,000ドル —5万ドル
200815,500ドル4万6000ドル5,000ドル —5万1000ドル
200916,500ドル4万9000ドル5,500ドル —54,500ドル
201016,500ドル4万9000ドル5,500ドル —54,500ドル
201116,500ドル4万9000ドル5,500ドル —54,500ドル
20121万7000ドル5万ドル5,500ドル —55,500ドル
201317,500ドル5万1000ドル5,500ドル —56,500ドル
201417,500ドル5万2000ドル5,500ドル —57,500ドル
20151万8000ドル5万3000ドル6,000ドル —5万9000ドル
20161万8000ドル5万3000ドル6,000ドル —5万9000ドル
20171万8000ドル5万4000ドル6,000ドル —6万ドル
20181万8500ドル5万5000ドル6,000ドル —6万1000ドル
201919,000ドル5万6000ドル6,000ドル —6万2000ドル
202019,500ドル5万7000ドル6,500ドル —63,500ドル
202119,500ドル5万8000ドル6,500ドル —64,500ドル
202220,500ドル6万1000ドル6,500ドル —67,500ドル
202322,500ドル6万6000ドル7,500ドル —7万3500ドル
20242万3000ドル6万9000ドル7,500ドル —7万6500ドル
2025 23,500ドル 7万ドル 7,500ドル 11,250ドル 77,500ドル～81,250ドル
2026 24,500ドル 7万2000ドル 8,000ドル 11,250ドル 80,000～83,250ドル

従業員が年間に拠出できる税引き前拠出額またはRoth給与拠出額には上限があります。この上限は「402(g)上限」と呼ばれ、2019年は19,000ドル、2020～2021年は19,500ドル、2022年は20,500ドル、2023年は22,500ドル、2024年は23,000ドルでした。 [ 38 ] [ 39 ] [ 40 ]将来の年度については、この上限はインフレ率に応じて500ドルずつ増額される可能性があります。年間を通じて50歳以上の従業員は、2015～2019年は最大6,000ドル、2020～2021年は最大6,500ドルの税引き前「キャッチアップ」拠出が認められています。[ 41 ] [ 38 ]将来の「キャッチアップ」拠出の上限は、インフレ率に応じて500ドル単位で調整される場合があります。対象となるプランでは、従業員は税引き前拠出、Roth 401(k)拠出、または両者の組み合わせを選択できますが、これら2つの拠出額の合計が1暦年における拠出限度額を超えてはなりません。この上限は、税引き後の非Roth 401(k)拠出には適用されません。

従業員が401(k)口座に、ある年度に税引き前またはロス・プランの上限額を超える拠出を行った場合、その超過額と、当該拠出金に係るみなし収益は、翌年の4月15日までに取り消すか、修正しなければなりません。この違反は、従業員が年度の途中で雇用主を変更し、直近の雇用主が従業員の拠出限度額の適用を知らなかった場合に最も多く発生します。この違反に気付くのが遅すぎると、従業員は当該年度に超過拠出額に対して税金を支払う義務が生じるだけでなく、修正後の分配金を、修正が行われた年度に当該超過額に係る収益と共に再度所得として申告する必要があるため、実質的に税金が2倍になります。

セクション401(k)に基づいて設立されるプランでは、雇用主による拠出金も設定できますが、その額は他の規制上の上限を超えることはできません。指定されたRoth拠出金の代わりに雇用主によるマッチング拠出を行うことは可能ですが、雇用主によるマッチング拠出は税引き前ベースで行う必要があります。[ 42 ]

一部のプランには利益分配条項があり、雇用主が口座に追加拠出を行い、従業員によるマッチング拠出を義務付ける場合と義務付けない場合があります。これらの追加拠出は、従業員によるマッチング拠出を必要とする場合と義務付けない場合があります。[ 43 ] [ 44 ]マッチングファンドと同様に、これらの拠出も税引き前で行われます。

401(k)拠出金には、暦年における従業員および雇用主の401(k)拠出金すべてに適用される上限額があります。この上限額はセクション415の上限額であり、従業員の税引前総報酬の100%、または2019年の場合は56,000ドル、2020年の場合は57,000ドルのいずれか低い方となります。[ 41 ] [ 38 ] 50歳以上の従業員の場合、セクション415の上限額にキャッチアップ拠出額も加算されます。

アメリカ合衆国の政府機関（連邦政府、州政府、郡政府、市政府）は、1986年5月以前に設立されたものを除き、401(k)退職金プランの提供を現在禁止されています。政府機関は、代わりにセクション457(b)退職金プランを設定することができます。IRSは2022年の401(k)拠出限度額を20,500ドルに引き上げました。これは、2021年の拠出限度額から1,000ドルの増額です。[ 45 ]

寄付期限

法人、または法人として課税されるLLCの場合、拠出金は暦年の末までに支払う必要があります。個人事業主、パートナーシップ、または個人事業主として課税されるLLCの場合、拠出金の入金期限は通常、個人所得税の申告期限（4月15日、または延長申請があった場合は9月15日）です。

高給従業員（HCE）

企業が401(k)プランを低賃金従業員にも確実に適用できるよう、IRS（内国歳入庁）の規則では、高賃金従業員（HCE）による繰延拠出額の上限を、高賃金従業員以外の従業員（NHCE）の平均繰延拠出額に基づいて制限しています。低賃金従業員の退職金積立額が高ければ、HCEはより多くの退職金積立を行うことができます。この規定は「非差別テスト」によって適用されます。非差別テストでは、HCEの繰延拠出率をNHCEと比較します。2008年には、HCEは2007年の給与が10万ドルを超える従業員、または当該年度もしくは前年のいずれかの時点で事業の5%以上を所有していた従業員と定義されました。[ 46 ] HCEを決定するための10万ドルの制限に加えて、雇用主は、最高額の給与を得ている従業員グループを、報酬によってランク付けされた従業員の上位20％に限定することを選択できます。[ 46 ]つまり、計画年度の初日が2007暦年である計画の場合、HCEとは、前年の総報酬（「メディケア賃金」とも呼ばれる）が10万ドルを超える従業員です。たとえば、2009年に行われたほとんどのテストは、2008計画年度に関するもので、2007計画年度の総報酬を10万ドルのしきい値と比較して、誰がHCEで誰がNHCEであるかを判断しました。しきい値は2020年では13万ドル、2025年では16万ドルです。

全HCEのグループとしての実際の繰延率（ADP）は、全NHCEのグループとしてのADPより2パーセントポイントを超えてはなりません。これはADPテストと呼ばれます。プランがADPテストに不合格となった場合、基本的に2つの選択肢があります。HCEに超過額を返還してHCEのADPを合格水準まで下げるか、NHCEの一部または全部に「適格非選択拠出金」（QNEC）を支払い、NHCEのADPを合格水準まで引き上げるかです。超過額を返還する場合、プランは不合格となった年の翌年3月15日までに、HCEに課税対象の分配金を送金するか（または、50歳以上のHCEについては年間キャッチアップ限度額の対象となる通常拠出金をキャッチアップ拠出金として再分類するか）、のいずれかを行う必要があります。QNECは直ちに権利確定する必要があります。

年間拠出率（ACP）テストも同様に行われますが、雇用主による拠出と従業員の税引き後拠出も考慮されます。ACPでは単純な2%の基準は適用されず、プランがADPからACPへ超過合格率を「移行」できるような規定が設けられています。ACPテストに不合格となった場合も、同様に超過額の返還、QNEC（適格拠出金）またはQMAC（適格拠出金）によって対応されます。

企業がADPテストを免除される「セーフハーバー」条項は数多く存在します。これには、従業員の口座への「セーフハーバー」雇用主拠出金の拠出が含まれます。セーフハーバー拠出金は、マッチング拠出（通常、給与の4%）または任意拠出ではない利益分配（給与の3%）のいずれかの形態を取ることができます。セーフハーバー401(k)拠出金は、常に100%の権利確定が確定し、従業員は即時に拠出資格を得なければなりません。セーフハーバーには、雇用主がすべての対象従業員にプランへの参加機会を通知することや、困難な状況による脱退以外の理由で加入を停止することを雇用主が制限することなど、その他の管理上の要件も存在します。

自動登録

雇用主は従業員を401(k)プランに自動的に加入させることが認められており、従業員が加入を希望しない場合は、自らオプトアウト（脱退）する必要があります（従来、401(k)プランでは従業員がオプトイン（加入）する必要がありました）。このような自動401(k)プランを提供する企業は、デフォルトの投資ファンドと積立利率を選択する必要があります。自動的に加入した従業員は、デフォルトの利率でデフォルトファンドの投資家となりますが、希望に応じて異なるファンドと利率を選択したり、完全にオプトアウト（脱退）したりすることもできます。[ 47 ]

自動401(k)は、従業員の高い加入率を促進するように設計されています。そのため、雇用主は年に1回、未加入者を加入させようと試みることができます。そして、未加入者には、加入を希望しない場合は毎回脱退を求めることができます。また、雇用主は加入者のデフォルトの拠出率を引き上げ、より多くの貯蓄を促すこともできます。[ 48 ]

2006年年金保護法により、自動加入は雇用主にとってより安全な選択肢となりました。年金保護法以前は、雇用主は自動加入による投資損失の責任を負っていました。年金保護法は、「適格デフォルト投資代替（QDIA）」という形で雇用主のためのセーフハーバーを設けました。これは、自動加入した加入者のデフォルトプランとして雇用主が選択した場合、雇用主の金銭的責任を軽減する投資プランです。労働省の規制では、ライフサイクルファンド、バランスファンド、マネージドアカウントの3つの主要な投資タイプがQDIAに該当します。QDIAは、加入者が投資を積極的に選択した場合に適用される受託者責任軽減と同様の救済措置をスポンサーに提供します。[ 49 ]

手数料

401(k)プランは、管理サービス、記録管理サービス、投資運用サービス、そして場合によっては外部コンサルティングサービスに対して手数料を徴収します。これらの手数料は、雇用主、プラン加入者、またはプラン自体に請求することができ、加入者一人当たり、プランごと、またはプラン資産の割合に応じて配分されます。2011年の401(k)プランの管理手数料と運用手数料の平均総額は0.78%、つまり加入者一人当たり約250ドルでした。[ 50 ]しかし、中小企業は特に高いプラン手数料に苦しむ可能性があります。[ 51 ] 2015年、米国最高裁判所は、Tibble対Edison International事件において、プラン管理者は過剰なプラン手数料と費用を理由に訴訟を起こされる可能性があると判決しました。 [ 52 ] Tibble事件において、最高裁判所は、大企業がプラン投資を「機関投資家向け」クラスではなく「個人向け」ミューチュアルファンドの株式に行うことに強い異議を唱えました。[ 53 ]

トップヘビーな規定

IRSは、401(k)などの確定拠出型年金制度を監視し、主要従業員への給付提供が過剰に偏っているかどうかを判断します。もし制度が過剰に偏っている場合、企業は他の従業員（非主要従業員）の給付制度に資金を配分することで、この状況を改善しなければなりません。[ 54 ]

特定の中小企業または個人事業主向けのプラン

2001年経済成長・税制改革法（EGTRRA）により、401(k)プランは自営業者にとってより有利になりました。施行された2つの主要な改正は、「雇用主」控除対象拠出額と「個人」IRC-415拠出限度額に関するものでした。

EGTRRA施行以前は、401(k)プランへの税控除対象となる拠出額の上限は、対象給与の15%（給与繰延額を控除）でした。EGTRRAが施行されていなかった場合、10万ドルの給与を受け取る法人事業主は、2004年度には拠出額の上限を15,000ドルに制限されていました。EGTRRA施行後、この控除限度額は、給与繰延による控除なしで対象給与の25%に引き上げられました。したがって、同じ事業主は2008年度には、15,500ドルの「選択的繰延」に加え、25,000ドルの利益分配拠出（つまり25%）を行い、さらに50歳以上であれば5,000ドルのキャッチアップ拠出を行うことで、合計45,500ドルを拠出できます。 「キャッチアップ」拠出の資格があり、年収122,000ドル以上の方の場合、2008年の最大拠出額は51,000ドルとなります。こうした高額拠出を活用するため、多くのベンダーがSolo 401(k)プランまたはIndividual(k)プランを提供しています。これらのプランはSelf-Directed 401(k)として運用でき、不動産、住宅ローン、租税債権、非上場企業など、事実上あらゆる投資が可能です。

特に、法人化されていない事業​​主の場合は計算方法が若干異なります。政府は、利益分配拠出金を自営業所得（スケジュールC）の純額の25%として計算することを義務付けています。したがって、自営業所得が10万ドルの場合、拠出金は自営業所得総額の20%、つまり2万ドルの拠出後の純額の25%となります。

ロールオーバーによる事業立ち上げ（ROBS）

ROBSは、将来の事業主が401(k)退職金基金を使って新しい事業の立ち上げ費用を支払う仕組みです。[ 55 ] ROBSは、米国国税庁の「IRS ROBS Rollovers as Business Start-Ups Compliance Project」の頭字語です。

ROBSプランは、濫用的な租税回避取引とはみなされないものの、既存の退職金401(k)の引出資金をROBSプランに非課税でロールオーバーする個人のみに利益をもたらす可能性があるため、疑問視されています。ROBSプランは、ロールオーバーした資産を用いて新規事業の株式を購入します。401 (k)からの引出資金をロールオーバーするには、 Cコーポレーションを設立する必要があります。

その他の国

「401(k)」という用語は、米国内国歳入法第401条の特定の条項を指すものですが、あまりにも広く知られるようになったため、類似の法律を指す一般的な用語として他国でも使用されています。例えば、2001年10月、日本は「日本版401(k)」口座の開設を認める法律を制定しましたが、日本の関連法典には実際には「401(k)条」という条項はありません。[ 56 ] [ 57 ] [ 58 ]

同様の年金制度は他の国にも存在します。英国では「個人年金制度」という名称は使われておらず、類似の年金制度は個人年金制度と呼ばれています。オーストラリアでは、社会保障に相当する制度がないため、退職後の生活において、退職年金基金（スーパーアニュエーション・ファンド）がより大きな役割を果たしています。カナダでは、RRSP（登録退職貯蓄プラン）が同様の役割を果たしていますが、雇用主が後援する必要がなく、拠出限度額も異なります。

同様に、インドには国民年金制度（ NPS ）と呼ばれる制度があり、2004年1月からすべての中央政府の職員に義務付けられており、投資オプション、引き出しの制限、拠出金に対する税金の免除、獲得した収益、退職年齢（通常60歳）での引き出しの点で401(k)に似ています。また、ほとんどの州政府が職員向けに採用しており、企業部門にも開放されています。これは、PFRDA年金基金規制開発局によって規制されています。民間または公共部門の従業員向けのEPFや自営業者、専門家、中小企業経営者向けのPPFなど、いくつかの古い年金制度も存在しますが、四半期ごとに政府によって固定された低い収益率を提供しています。従業員共済基金機構（EPFO）は、労働雇用省の下にあるインド政府の法定機関です。強制拠出の共済基金制度、年金制度、保険制度を管理しています。これらの制度は、インド人労働者と外国人労働者（二国間協定を締結している国で、現在14の社会保障協定が発効している）の両方を対象としています。EPFOは、受給者数と金融取引量の点で、インド最大級の社会保障機関の一つです。EPFOの最高意思決定機関は中央理事会です。

ネパールとスリランカにも同様の従業員共済基金制度があります。マレーシアでは、 1951年に従業員共済基金条例に基づき従業員共済基金（EPF）が設立されました。EPFは、民間企業の従業員が給与の一部を生涯にわたって貯蓄し、主に退職金として活用できるようにすることを目的としていますが、従業員が一時的または就労不能になった場合の備えにも活用されます。2014年3月31日現在、EPFの資産規模は5,970億リンギット（1,840億米ドル）で、アジアで4位、世界で7位の規模 を誇ります。

批判と改革案

損失のリスク

確定給付型年金（ERISAにより規制）や銀行の FDIC保証付き貯蓄口座とは異なり、401(k) 口座に保有される資産に対する政府保証はありません。

株式投資は市場の変動により価値が下落する可能性があります。分散投資は、特定の銘柄や特定の業界のパフォーマンス低下には備えることができますが、大恐慌や大不況のような広範な市場の下落には備えていません。債券へのさらなる分散投資は株式市場の下落から資産を守ることができますが、一般的に収益性は低く、債券保有者の債務不履行リスクは依然として残ります。一般的に、高所得者は退職年齢が近づくにつれて、高リスク・高リターンの資産から低リスクの資産へと資産をシフトすることが推奨されています。

プランスポンサーが財政難に陥った場合も資金が失われる可能性がありますが、スポンサーが倒産した場合、401(k)口座保有者は優先的に資金を受け取ることができます。収入のある人は、以前の雇用主がスポンサーとなったプランに資産を残すか、新しい雇用主のプランまたは個人退職口座（IRA）に資産をロールオーバーするかを決定する際に、スポンサーリスクを考慮することができます。

401(k)プロバイダーが請求する手数料は、収益を大幅に減少させる可能性があります。[ 59 ]

投資の選択

401(k)プランは、雇用主が選択した投資に限定されます。これにより、給与所得者は個別株への投資といったリスクの高い選択を控えることができますが、同時に、好みの投資戦略や資産タイプ（コモディティなど）への投資、あるいは社会的責任投資（SRI）への投資も控えることができます。IRAプロバイダーは通常、はるかに幅広い投資選択肢を提供しています。

逆に、401(k)プランは、投資の選択と更新の負担を、金融の専門家ではない多くの所得者に押し付けるという批判を受けることがあります。複雑だと感じているため、401(k)への加入を避ける所得者もいます。ターゲットデートファンドは、予定退職日までの時間に基づいて、投資対象を株式から債券へと自動的に切り替えることで、この複雑さを軽減します。[ 60 ]

不平等

401(k)に投資したお金に対する税制優遇措置は、退職後の貯蓄ができるだけの収入がある人のみを対象としており、最低所得者層への支援にはまったくなっていない。[ 59 ]最高所得層の世帯は、退職後の収入を約11倍受け取るのに十分な貯蓄をしている。[ 61 ]このことは、特にこれらの多額の退職後の貯蓄が子供の利益のために使われる場合（例えば、より良い教育費の支払い、または単に相続として）に、既存の所得格差を悪化させる。

参加

401(k)の提供は義務ではないため、すべての雇用主が提供しているわけではない。つまり、一部の労働者は税制優遇措置の恩恵を受けられない。[ 59 ]税法のこの条項が確定拠出型年金に与えている優遇措置に最初に気づいた福利厚生コンサルタントのテッド・ベナ氏は、一定規模以上の雇用主に401(k)の提供を義務付けることを提案している。[ 59 ]

2024年には、ある研究者グループは、401(k)の税制優遇措置は退職後の貯蓄総額を増加させないという理由でこれを廃止し、2000億ドルの追加税収を政府が資金提供する社会保障制度の支援に充てることを提唱した。[ 59 ]

退職後の貯蓄の不足

401(k)のような確定拠出型年金制度から退職時に受け取れる金額は、拠出額と投資実績によって大きく異なります。確定給付型年金ではなくこれらの制度に依存し、社会保障などの政府制度で補填される収入のごく一部しか受け取れないことから、多くの人が退職後の貯蓄が不足しています。米国国勢調査のデータによると、2017年には55歳から66歳のアメリカ人の49%が「個人退職貯蓄がない」と回答しました。[ 59 ]この格差により、人々は（健康であれば）高齢になっても働き続けるか、貧困の中で暮らすかの選択を迫られる可能性があります。

この問題に対処するための超党派の提案の一つは、確定給付型の貯蓄貯蓄プランを全職員に開放することである（現在は連邦政府職員のみが対象）。[ 59 ]

参照

注記

  1. ^これらの目的のためには、個人の直接所有権は、その人の配偶者、子供、孫、両親、またはその人のパートナーシップ、遺産、信託、その他の法人による所有権に加えられなければならない。 [ 27 ] [ 28 ]

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