資金調達

資金調達とは、ニーズ、プログラム、またはプロジェクトに資金を提供するためのリソースを提供する行為です。これは通常、金銭という形で提供されますが、組織や企業の労力や時間という形で提供される場合もあります。一般的に、この用語は企業が内部留保を資金需要を満たすために使用する場合に使用され、一方、資金調達という用語は企業が外部から資本を調達する場合に使用されます。

資金調達源には、信用、ベンチャーキャピタル、寄付、助成金、貯蓄、補助金、税金などがあります。寄付、補助金、助成金など、直接的な投資回収を必要としない資金調達方法は、「ソフトファンディング」または「クラウドファンディング」と呼ばれます。米国の「Jumpstart Our Business Startups Act」 （別名「JOBS Act of 2012」）に基づき、オンライン資金調達ポータルを通じて企業の株式所有権と資本投資の交換を促進する資金調達は、エクイティ・クラウドファンディングと呼ばれます。資金は短期または長期の目的に 充当できます。

経済

貸し手から借り手への資金の流れ
資金調達の種類[ 1 ]

経済学では、資金は貸し手によって資本として市場に投入され、借り手によってローンとして借り入れられます。資本が借り手に渡る方法は2つあります。貸し手は金融仲介機関に利息を付けて資本を貸し出すことができます。金融仲介機関はその後、より高い利率で資金を再投資します。金融仲介機関を利用して事業資金を調達することを間接金融と呼びます。貸し手は金融市場に直接出向いて借り手に直接融資することもできます。この方法は直接金融と呼ばれます。[ 2 ]

目的

研究

研究資金とは、研究関連の目的で使用される資金です。主にテクノロジーや社会科学分野の資金を指します。資金の配分は通常、研究またはプロジェクトの範囲に基づき、プロジェクト、部門、または研究所ごとに行われます。研究資金は、商業目的と非商業目的の配分に分けられます。

企業の研究開発部門は通常、商業研究資金を提供します。一方、非商業研究資金は、慈善団体、研究評議会、または政府機関から得られます。[ 3 ]このような資金を必要とする組織は通常、競争的な選考を経なければなりません。最も可能性の高い組織のみが選ばれます。資金は、特定のプロジェクトの持続可能性を確保する上で不可欠です。

ビジネスを立ち上げる

ビジネスコンセプトを持つ起業家は、市場に参入するために、資本を含む必要なリソースをすべて蓄積したいと考えるでしょう。資金調達はプロセスの一部であり、一部のビジネスでは個人では到底賄えない多額の初期費用が必要となる場合があります。[ 4 ]これらの初期資金はビジネスアイデアを始動させるために不可欠であり、それがなければ、起業家はビジネスの世界で自分のコンセプトを実行する能力を持たないでしょう。

投資

ファンド運用会社は、多くの投資家から資金を集め、それを用いて証券を購入します。これらのファンドは専門の投資マネージャーによって運用され、資産の分散化によってリスクを低減しながら、より高いリターンを生み出すことができます。[ 5 ]これらのファンドの規模は、数百万ドルから数十億ドルに及ぶ場合があります。これらの資金調達活動の目的は、主に個人または組織の利益の追求です。

種類

個人資金

個人資金調達とは、個人の資金を使ってプロジェクトに資金を調達することです。これには、貯蓄、個人ローン、友人や家族からの資金などが含まれます。事業やプロジェクトの初期段階では、他の資金源が利用できないことが多いため、個人資金調達は一般的です。

企業資金

企業資金調達とは、企業が提供する資金のことであり、多くの場合、投資や融資の形で提供されます。企業は、特に戦略的利益がある業界において、他の事業に資金を提供する場合があります。

政府の資金援助

政府資金は、地方自治体、州政府、または連邦政府によって、特定のプロジェクトや活動を支援するために提供されます。このタイプの資金は、助成金、補助金、または融資の形で提供されます。政府資金は、多くの場合、公共政策の推進や経済成長と発展の支援を目的としています。

エンジェル投資家

エンジェル投資家とは、起業や中小企業に資金を提供する裕福な個人であり、通常は転換社債または株式と引き換えに資金を提供します。エンジェル投資家は、起業家の家族や友人であることが多いです。エンジェル投資家が提供する資金は、事業立ち上げを支援するための単発の投資である場合もあれば、困難な初期段階を乗り越えるための継続的な資金注入となる場合もあります。

ベンチャーキャピタル

ベンチャーキャピタルはプライベートエクイティの一種であり、企業やファンドが、高い成長の可能性が見込まれる、あるいは既に高い成長実績のある、小規模で初期段階の新興企業に提供する資金調達形態です。ベンチャーキャピタルによる投資は、通常、企業の株式と引き換えに行われます。

助成金

助成金とは、政府機関、企業、財団、信託などの一方当事者から、非営利団体、教育機関、企業、個人などの受益者に提供される資金です。融資とは異なり、助成金[ 6 ]は返済の必要はありません。

ローン

ローンとは、利息を付けて返済することが期待される借入金です。銀行、信用組合、その他の金融機関が融資を提供します。ローンは、企業、個人、そして政府にとって一般的な資金調達手段です。

エクイティファイナンス

エクイティファイナンスとは、企業の株式の売却を通じて資金を調達することです。エクイティファイナンスとは、事業目的の資金調達のために、企業の所有権を売却することです。このタイプの資金調達は、主に新興企業や成長中の企業が資金調達のために利用します。

負債による資金調達

デットファイナンスとは、後日返済される資金と利息を借入することです。デットファイナンスの一般的な形態としては、従来の銀行融資、個人ローン、債券、信用枠などが挙げられます。この形態の資金調達は、事業の所有権を放棄する必要がないという利点があります。

保証

保証の1つの形態は、条件付き支払い責任を生じさせるものであり、保証人は主債務者が支払いを怠った場合に支払います。[ 7 ]事実上、支払い責任が発生すると、保証人は資金提供者になります。

方法

政府補助金

政府は、学生や研究者、さらには組織への選考プロセスを通じて、自らまたは政府機関を通じて、公共に利益をもたらすプロジェクトに資金を配分することができる。各申請は、少なくとも2名の外部査読者と内部の研究助成委員会によって審査される。研究助成委員会は、最終選考に残った申請について議論するために一定期間会合を開く。さらに最終選考リストが作成され、順位が付けられる。プロジェクトは資金提供され、申請者に通知される。[ 8 ]計量経済学的証拠は、企業への公的助成金が雇用、売上、付加価値、イノベーション、資本の追加性を生み出す可能性があることを示している。例えば、これは大規模な研究開発助成金[ 9 ]だけでなく、観光企業[ 10 ]や中小企業全般に対する小規模な公的助成金にも当てはまることが示されている。 [ 11 ]

政府助成金は、公共に利益をもたらすプロジェクトを支援するために、様々なレベルの政府によって提供されています。支援対象となるプロジェクトには、科学研究、インフラ開発、公衆衛生イニシアチブ、教育プログラムなどへの資金提供が含まれます。例としては、低所得の学生の大学学費を支援する米国のペル・グラントや、ヨーロッパ全域の研究・イノベーション・プロジェクトに資金を提供するホライズン・ヨーロッパ・プログラムなどが挙げられます。

企業にとって、政府助成金とは、イノベーション、事業拡大、雇用創出、輸出促進といった特定の目標達成を支援するために政府機関から提供される資金援助です。例えば、カナダでは、CanExportプログラムが、出張、マーケティング、展示会関連費用を補助することで、企業の国際市場への進出を支援しています。無利子融資とは異なり、助成金は返済の必要がないため、財務リスクの軽減を目指す企業にとって魅力的な資金調達オプションとなっています。[ 12 ]

クラウドファンディング

クラウドファンディングには、主に2つの種類があります。報酬型クラウドファンディングと株式型クラウドファンディングです。前者では、中小企業が事業を開始するために製品やサービスを事前販売することができます。一方、後者では、出資者は資金と引き換えに一定量の企業の株式を購入します。[ 13 ]

報酬型クラウドファンディングの場合、プロジェクト作成者は目標資金と期限を設定します。興味のある人は誰でもプロジェクトに寄付できます。プロジェクトが実行されるには、目標金額に達する必要があります。十分な資金を集めてプロジェクトが終了した後、プロジェクト作成者は予定された期限までに約束を履行し、製品やサービスを納品する必要があります。[ 14 ]

投資家からの資金調達

資金調達には、投資に関心を持つ投資家からの資金が必要です。投資家に対して、高いリターンが見込めるプロジェクトを提示する必要があります。プロジェクトの高いポテンシャルを示すことで、投資家はより魅力的な投資先を見つけるでしょう。一定期間（通常は1年）が経過すると、投資の成果が投資家に分配されます。これにより投資家は満足し、さらなる投資を続ける可能性が高まります。[ 15 ]

リターンが想定水準に達しない場合、投資家のファンドへの投資意欲が低下する可能性があります。そのため、資金が望ましい水準に維持されるよう、金銭的インセンティブの額は重要な決定要因となります。ベンチャーキャピタル（VC）はプライベートエクイティの一部門であり、外部投資家が長期的に高い成長の可能性を秘めた小規模スタートアップ企業に資金を提供します。投資家は、投資した資金と引き換えに、企業の株式の一部を受け取ります。ベンチャーキャピタル会社が調達できる資金の額は、主にリミテッドパートナーとベンチャーキャピタル会社との間のプリンシパル・エージェント関係によって決まります。[ 16 ]

自己組織化された資金配分

自己組織的資金配分（SOFA）は、科学研究資金を配分する方法です。このシステムでは、各研究者に同額の資金が割り当てられ、研究者は匿名で資金の一部を他の研究者の研究に配分することが求められます。SOFAの支持者は、SOFAによって現在の助成金制度と同様の資金配分が実現され、経費も削減されると主張しています。[ 17 ] 2016年には、オランダでSOFAの試験運用が開始されました。[ 18 ]

融資の確保

企業や個人は、資金調達のために融資を受けることがあります。多くの場合、借り手は資産を担保とする担保付き融資を利用しなければなりません。借り手が債務不履行に陥った場合、担保の所有権は貸し手に戻ります。融資の担保として、有形資産と無形資産の両方を利用することができます。[ 19 ]知的財産担保金融取引における知的財産の担保としての利用は、世界知的所有権機関（WIPO） の報告書シリーズのテーマとなっています。[ 20 ]

撤退

資金の撤回、または資金提供の打ち切りは、特に政府からの資金提供に関して、組織に以前提供されていた資金が停止されるときに発生します。[ 21 ]

資金提供の打ち切りは、意見の相違や設定された目標の達成失敗の結果として行われる可能性があります。この場合の資金提供打ち切りを説明する例として、トランプ大統領がコロナウイルス対策の不備を理由に世界保健機関（WHO）への資金提供を停止した決定が挙げられます。[ 22 ]

参照

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参考文献

  1. ^カシュニー、マーティン（2018年）『イノベーションと変革』シュプリンガー・フェアラーク、ISBN 978-3-319-78524-0。
  2. ^ミシュキン、フレデリック(2012). 『貨幣、銀行、金融市場の経済学』（グローバル版、第10版）. ピアソン・エデュケーション・リミテッド. p. 68. ISBN 978-0273765738。
  3. ^インペリアル・カレッジ・ロンドン（2014）研究資金の種類[オンライン] 参照： http://www3.imperial.ac.uk/researchsupport/funderinformation/typesofresearchfunding（アクセス日：2014年10月15日）
  4. ^ 「ビジネスを立ち上げる」 GOV.UK. 2025年12月23日閲覧。
  5. ^ 「Mutual Funds | Investor.gov」www.investor.gov。2025年9月25日時点のオリジナルよりアーカイブ。2025年12月23日閲覧。
  6. ^ 「低所得世帯向けの助成金がGetGovtGrants.comで利用可能に」Yahoo Finance . 2025年7月5日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2025年12月23日閲覧。
  7. ^ジョアンナ・ベンジャミン著『金融法』OUP、2007年、第4.2章
  8. ^ 「Stroke Association(2009) Research funding process [Online]」 www.stroke.org.uk . 2025年12月23日閲覧。
  9. ^ハウエル、サブリナ・T. (2017). 「イノベーションへの資金調達：R&D助成金からの証拠」アメリカ経済評論. 107 (4): 1136– 1164. doi : 10.1257/aer.20150808 .
  10. ^スルホジ、ステパン;ヴィテジッチ、ヴァーニャ。ウォルデ、ジャネット (2021)。「少額の公的助成金が観光企業の業績を押し上げるのか？」。観光経済学。28 (6): 1435 ～ 1452 年。土井: 10.1177/1354816621994436。
  11. ^ Dvouletý, Ondřej; Srhoj, Stjepan; Pantea, Smaranda (2020). 「欧州連合における中小企業向け公的助成金と企業業績：実証的証拠の体系的レビュー」 . Small Business Economics . 57 : 243–263 . doi : 10.1007/s11187-019-00306-x .
  12. ^ R., D. 「企業向け政府資金：政府補助金とは何か？」INACサービス。2025年4月26日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2025年12月23日閲覧。
  13. ^クリフォード、キャサリン. 「クラウドファンディングは1時間あたり6万ドル以上を生み出す（インフォグラフィック）」 . Entrepreneur . 2022年5月17日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2025年12月23日閲覧。
  14. ^ 「Kickstarterについて知っておくべき7つのこと」 www.kickstarter.com 2010年2025年12月23日閲覧。
  15. ^ Raise Capital(2011)「ビジネストーク - ヘッジファンドの資金調達方法」[オンライン] http://www.raise-capital.com/raise-capital-for-hedge-fund.php (アクセス日: 2014年10月24日)
  16. ^ Raza, M. Tanzeem; Natarajan, P. (2023年1月). 「インドにおけるベンチャーキャピタル投資の推進要因」 . Journal of Entrepreneurship and Innovation in Emerging Economies . 9 (1): 62– 79. doi : 10.1177/23939575221139944 . ISSN 2393-9575 . S2CID 256504532 .  
  17. ^ Bollen, Johan (2018年8月8日). 「あなたは誰と資金をシェアしますか？」 . Nature . 560 (7717): 143. Bibcode : 2018Natur.560..143B . doi : 10.1038/d41586-018-05887-3 . PMID 30089925 . 
  18. ^コエーリョ、アンドレ. 「オランダ：科学研究に資金を提供するための根本的に新しい方法」 . 2019年6月2日閲覧。
  19. ^知的財産権における担保権. 河野俊之. シンガポール. 2017. ISBN 978-981-10-5415-0. OCLC  1001337977 .{{cite book}}: CS1 maint: location missing publisher (link) CS1 maint: others (link)
  20. ^ 「2021年8月26日、シンガポールのIPウィークで、知的財産担保ファイナンスの活用に関するWIPO新レポートシリーズを発表 – シンガポール国別レポートの共有」 www.wipo.int 。2021年12月24日閲覧。
  21. ^ 「defundの定義」 www.dictionary.com . 2018年10月7日閲覧。
  22. ^コーエン、ジョシュア・P. 「トランプ大統領のコロナウイルス対策のためのWHOへの資金拠出停止決定：無駄な資金もすべて捨て去る」フォーブス。2025年10月19日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2025年12月23日閲覧。
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