資本要件

資本要件（規制資本、自己資本比率、または資本ベースとも呼ばれる）は、金融規制当局によって要求される、銀行またはその他の金融機関が保持しなければならない資本の額です。これは通常、リスク加重資産に対する自己資本比率の割合として表されます。これらの要件は、これらの金融機関が過剰なレバレッジをかけて支払い不能になるリスクを負わないようにするために設けられています。資本要件は、企業のバランスシートの負債と資本の側に記録される、自己資本と負債の比率を規定します。これらは、銀行のバランスシートの資産側、特に銀行が現金または高流動資産で保持しなければならない資産の割合を規定する準備金要件と混同しないでください。資本は資金の源泉であり、資金の使い道ではありません。

1880年代から第一次世界大戦の終結まで、世界的に自己資本比率は急激に低下したが、20世紀を通して比較的安定していた。^{[ 1 ]}

規則

銀行規制の重要な部分は、業界で事業を展開する企業が健全に経営されていることを確保することです。その目的は、銀行自身、その顧客、政府（銀行破綻時の預金保険費用を負担する政府）、そして経済を保護することです。そのためには、これらの金融機関が安全かつ効率的な市場の維持を確保し、予見可能なあらゆる問題に耐えられるだけの十分な資本を保有することを保証する規則を制定する必要があります。

資本要件に関するルールを確立するための主要な国際的な取り組みは、国際決済銀行（BIS）に設置されているバーゼル銀行監督委員会が公表したバーゼル合意です。これは、銀行および預金取扱機関が資本をどのように計算しなければならないかについての枠組みを定めています。資本比率を取得することで、銀行の自己資本比率を評価し、規制することができます。1988年、委員会は一般にバーゼルIと呼ばれる資本測定システムの導入を決定しました。2004年6月、この枠組みは、一般にバーゼルIIと呼ばれる、はるかに複雑な自己資本比率枠組みに置き換えられました。2008年の金融危機後、バーゼルIIはバーゼルIIIに置き換えられることになっていたが^{[ 2 ]}、これは一部の国でのみ完了し、他の国では2025年と2026年に完了する予定である。 2017年に導入されたバーゼルIIIの実施：危機後の改革の最終化（バーゼル3.1またはバーゼルIIIエンドゲームとも呼ばれる）は、数回の延長を経て、現在は3年間の段階的導入期間を経て2025年7月1日に発効する予定である。^{[ 3 ] [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ] [ 7 ]}

枠組みの中でよく使われるもう一つの用語は経済資本であり、これは資本規制がない場合に銀行株主が選択する資本水準と考えることができる。^{[ 8 ]}

自己資本比率は、銀行の自己資本をリスク加重資産に占める割合です。加重比率は、関連するアコードに基づいて算出されるリスク感応度比率によって定義されます。バーゼルIIでは、総自己資本比率は8%以上でなければならないと規定されています。

各国の規制当局は通常、それぞれの国の法的枠組み内での共通要件を満たすように設計された、銀行資本の計算方法がわずかに異なります。

ほとんどの先進国はバーゼルIとIIを導入しており、年間インフレ率によって減少した銀行の資本の倍数として融資限度額を規定しています。

信用の5つのC（性格、キャッシュフロー、担保、条件、契約条項）は、単一の基準に置き換えられました。銀行資本の国際基準は1988年のバーゼルIで確立されましたが、バーゼルIIは資本要件の計算方法ではないにしても、解釈に大きな変更を加えています。

バーゼルを導入している国の規制当局の例としては、英国の金融サービス機構（FSA）、ドイツの金融サービス監督庁（BaFin） 、カナダの金融サービス金融監督庁（OSFI）、イタリアのイタリア銀行（Banca d'Italia）などが挙げられます。米国では、バーゼルを導入している主な規制当局として、通貨監督庁（OCC）と連邦準備制度理事会（FRB）が挙げられます。^{[ 9 ]}

欧州連合では、加盟国は1993年に発行された資本適正性指令CAD1および1998年に発行されたCAD2に基づいて資本要件を制定しています。

米国では、預金取扱機関は連邦準備制度理事会（FRB）が発行するリスクベースの資本ガイドラインの対象となっている。 ^{[ 10 ]}これらのガイドラインは、主に貸借対照表資産に関連する認識された信用リスク、ならびに未実行の融資コミットメント、信用状、デリバティブおよび外国為替契約などの特定のオフバランスシートエクスポージャーに基づいて資本適正性を評価するために使用されている。リスクベースの資本ガイドラインは、レバレッジ財務比率要件によって補完されている。連邦銀行規制当局の定義に基づいて適切な資本を備えているためには、銀行持株会社はTier 1資本比率が少なくとも4％、Tier 1とTier 2の合計資本比率が少なくとも8％、レバレッジ比率が少なくとも4％であり、特定の資本水準を満たし維持するための指令、命令、または書面による合意の対象となってはならない。連邦銀行規制当局の定義によれば、銀行持株会社が十分な資本を有するためには、Tier 1資本比率が6%以上、Tier 1とTier 2を合わせた資本比率が10%以上、レバレッジ比率が5%以上で、特定の資本水準を満たし維持するための指令、命令、または書面による合意の対象となっていないことが必要である。これらの資本比率は、コールレポートまたは貯蓄金融機関財務レポートで四半期ごとに報告される。Tier 1資本は伝統的に重視されてきたが、2000年代後半の不況期には、規制当局と投資家は、優先株を除外するという点でTier 1資本とは異なる有形普通株に注目し始めた。^{[ 11 ]}

規制資本要件は、通常（常にそうとは限らないが）、個々の銀行事業体レベルとグループ（またはサブグループ）レベルの両方で課される。したがって、銀行グループ全体において、異なるレベルで複数の異なる規制資本制度が適用され、それぞれが異なる規制当局の監督下にある場合がある。^{[ 12 ]}

規制資本

バーゼルII協定では、銀行資本は2つの「階層」に分けられており、^{[ 13 ]}それぞれにさらに細分化されています。

ティア1資本

2つのうちより重要なTier 1資本は、主に株主資本と開示準備金で構成されています。これは、銀行の株式（または複数の株式）を当初購入するために支払われた金額（現在証券取引所で取引されている金額ではありません）、累積損失を差し引いた内部留保、およびその他の適格Tier 1資本証券（下記参照）です。簡単に言えば、当初の株主が株式購入のために100ドルを拠出し、銀行がそれ以降毎年20ドルの内部留保利益を上げ、配当金を支払わず、他の資本形態を持たず、損失も出さなかった場合、10年後の銀行のTier 1資本は300ドルになります。株主資本と内部留保利益は現在、一般的に「コア」Tier 1資本と呼ばれていますが、Tier 1はコアTier 1とその他の適格Tier 1資本証券を合わせたものです。

インドでは、Tier 1資本は次のように定義されています。「『Tier 1資本』とは、自己資本から、他の非銀行金融会社の株式、および子会社や同一グループ内の会社に対する株式、社債、債券、未払いの貸付金および前払金（割賦購入およびリースを含む）、ならびにこれらの会社への預金（合計で自己資本の10%を超えるもの）、ならびにシステム上重要な非預金取扱非銀行金融会社が毎年発行する永久債務証書（前会計年度の3月31日時点の当該会社のTier 1資本総額の15%を超えないもの）への投資を差し引いたものを意味します」（2007年「非銀行金融（非預金取扱または非預金保有）会社の健全性基準（インド準備銀行）指針」による）。インドのノンバンク金融会社（NBFC）において、Tier 1資本とは純自己資本に他なりません。

所有資金とは、払込資本金、強制的に株式に転換される優先株、自由準備金、株式割当勘定残高、および資産の再評価により創出された準備金を除く資産の売却代金から累積損失残高、無形資産の帳簿価額、および繰延収益支出（ある場合）を差し引いた剰余金を表す資本準備金を指します。

Tier 2（補足）資本

Tier 2 資本、補足資本は、未公開準備金、再評価準備金、一般引当金、ハイブリッド商品、劣後期間債務で構成されます。

非公開埋蔵量

未公開準備金とは、銀行が利益を上げているものの、それが通常の内部留保や一般準備金には反映されていないものです。

再評価準備金

再評価準備金とは、企業が資産を再評価し、その価値の増加を計上する際に積み立てられる準備金です。簡単な例としては、銀行が本社の土地と建物を所有しており、1世紀前に100ドルで購入したケースが挙げられます。今回の再評価では、価値が大幅に上昇する可能性が非常に高いため、その増加分は再評価準備金に積み立てられます。

一般規定

一般引当金は、企業が損失の発生を認識しているものの、その損失の正確な内容が不明な場合に計上されます。IFRS以前の会計基準では、一般引当金は将来発生すると予想される損失に備えるために計上されることが一般的でした。これらの損失は実際に発生した損失を表すものではないため、規制当局は資本として計上することを認める傾向がありました。

ハイブリッド債務資本商品

これらは、株式と負債の特定の特性を兼ね備えた金融商品で構成されます。清算を招かずに継続的に損失を補填できる場合、補足資本に含めることができます。

場合によっては、当初は利子義務を伴って発行されるが、後に資本に転換できる証券（例：社債）が含まれることもあります。

劣後債務

劣後債は Lower Tier 2 債務に分類され、通常、満期は最低 10 年で Tier 1 資本よりも上位に位置付けられますが、清算収益に対する請求権に関しては上位債務よりも劣後します。Lower Tier 2 発行が満期を迎えても資本残高が急激に減少したり、たとえば置き換えられたりしないようにするため、規制当局は Tier 2 資本として適格な金額は満期日から 5 年前の資本計算で定額法に基づいて償却 (つまり減少) することを要求しています (たとえば、10 億ドルの発行は満期の 4 年前の資本計算では 8 億ドルの価値としてのみカウントされます)。残りは上位発行として適格です。このため、多くの Lower Tier 2 証券は 10 年のノンコール 5 年の発行 (つまり、最終満期は 10 年後ですが、5 年後にコール可能) として発行されました。コールされない場合、発行には (Tier 1 と同様に) 大きなステップがあるため、コールされる可能性が高くなります。

異なる国際的な実装

各国の規制当局は、その管轄区域内で資本要件をどのように実施するかについて、ある程度の裁量権を持っています。

例えば、オーストラリアのコモンウェルス銀行は、オーストラリア健全性規制機構（^{APRCA）の規則}ではTier 1資本比率が7.6%と測定されているが、英国の健全性規制機構（Prudential Regulation Authority）の管轄下であれば10.1%と測定されるだろうと報告されている[14] 。これは、規則の適用における厳しさのレベルが国際的に大きく異なる可能性があることを示している。

欧州連合

EU 諸国では、バーゼル III 協定で定められた資本要件は、EU 指令 2013/36/EU と EU 規則 575/2013 の両方を一般的に指す、 いわゆるCRD IV パッケージによって実施されています。

共通資本比率

• CET1資本比率 = 普通株等Tier1 / リスク加重資産 ≥ 4.5%
• Tier 1資本比率= Tier 1資本 / リスク加重資産 ≥ 6%
• 総資本比率= 総資本（Tier 1 + Tier 2） / リスク加重資産 ≥ 8%
• レバレッジ比率= Tier 1資本 / 平均連結総資産価値 ≥ 3%

参照

• バーゼルII
• バーゼルIII
• 準備金要件
• 自己資本比率
• KVA、規制資本のx評価調整
• TLAC（総損失吸収能力）
• NSFR、純安定調達比率
• LCR、流動性カバレッジ比率

参考文献

1. アムライン、サイモン編（2025年）「長期的な資本比率」、銀行における資本：19世紀および20世紀の銀行における資本の役割：イギリス、アメリカ、スイス、マクロ経済史研究、ケンブリッジ：ケンブリッジ大学出版局、pp.  18– 40、doi：10.1017/9781009276887.002、ISBN 978-1-009-27689-4、 2025年1月22日取得
2. バーゼル銀行監督委員会（2011年6月）「バーゼルIII：より強靭な銀行と銀行システムのための世界的な規制枠組み」（PDF）国際決済銀行（BIS） 27ページ。2024年4月4日時点のオリジナルよりアーカイブ（PDF）
3. 「総裁と監督責任者がバーゼルIII改革を最終決定」バーゼル銀行監督委員会（プレスリリース）。国際決済銀行。2017年12月7日。
4. 「総裁と監督当局の責任者、新型コロナウイルス感染症への対応における銀行と監督当局の業務能力向上のため、バーゼルIIIの実施延期を発表」（プレスリリース）。国際決済銀行。2020年3月27日。
5. コーエン、ウィリアム（2016年4月5日）「グローバル政策改革アジェンダ：任務の完了」国際決済銀行。
6. 「バーゼル委員会の歴史」国際決済銀行。2014年10月9日。
7. プライスウォーターハウスクーパース「バーゼルIIIの終局」PwC
8. 資本に関するこれら2つの定義の相違点に関する詳細な研究：エリザルデ・アベル、レプーロ・ラファエル（2007年9月）「銀行における経済資本と規制資本：その違いとは何か？」（PDF）。International Journal of Central Banking 3 ( 3)。2023年4月13日時点のオリジナルよりアーカイブ（PDF） 。
9. 「バーゼル規制のレバレッジ比率：米国銀行は対象外」（PDF）。PwC金融サービス規制概要。2014年1月。2014年10月21日時点のオリジナルよりアーカイブ（PDF） 。
10. 「規則および規制 - § 325.103 資本測定および資本カテゴリーの定義」FDIC。 2021年10月21日時点のオリジナルよりアーカイブ。
11. Dash, Eric (2009年2月25日). 「銀行のストレステストでウォール街の亀裂が露呈」 . The New York Times . 2022年11月26日時点のオリジナルよりアーカイブ。
12. Morris, CHR (2019). 『金融サービスグル​​ープの法』オックスフォード大学出版局. pp.  78– 249. ISBN 978-0-19-884465-5。
13. 「資本測定と資本基準の国際的収斂：改訂版枠組み：包括的版」（PDF）。国際決済銀行（ BIS ）、バーゼル銀行監督委員会、2006年6月、14ページ。2024年4月15日時点のオリジナルよりアーカイブ（PDF） 。
14. Boyd, Tony (2008年10月21日). 「A capital idea」 . Business Spectator . 2012年2月15日時点のオリジナルよりアーカイブ。

外部リンク

• ウィキデータにおける資本要件に関するデータ
• バーゼルI合意
• FDICコールとTFRデータ