RJRナビスコ

R. J. レイノルズ ナビスコ社
RJRナビスコ
会社の種類子会社
NYSE : RJ
業界
先人たち
設立1985年4月25日 （1985年4月25日）
廃止1999 （1999年）
運命R.J.レイノルズ・タバコ・カンパニーを分離し、ナビスコ・グループ・ホールディングスに改名
後継ナビスコ（現在はモンデリーズ・インターナショナルが所有）
本部
製品クッキー、クラッカー、タバコ
所有者R. J. レイノルズ
Webサイトwww.rjrnabisco.com (アーカイブ)

R. J. レイノルズ・ナビスコ社は、RJRナビスコとして事業を展開していた アメリカの複合企業で、タバコと食品を販売しており、ニューヨーク市マンハッタンのミッドタウンにあるカリヨンビルに本社を置いていた。[ 1 ] R. J. レイノルズ・ナビスコは1999年に単独の企業としての運営を停止した。RJR ( R. J. レイノルズ・タバコ・カンパニーとして) とナビスコ(現在はモンデリーズ・インターナショナルの一部) はどちらもまだ存在している。

歴史

カリヨンビル、RJRナビスコ本社跡地

RJRナビスコは、1985年にナビスコ・ブランズとR. J.レイノルズ・タバコ・カンパニーの合併により設立されました。[ 2 ] 1988年、RJRナビスコはコールバーグ・クラビス・ロバーツ・アンド・カンパニー に買収されましたが、これは当時史上最大のレバレッジド・バイアウトでした。1999年、タバコ訴訟責任に関する懸念から、タバコ事業は別会社として分社化され、RJRナビスコはナビスコ・ホールディングス・コーポレーションに改名されました。ナビスコは現在、モンデリーズ・インターナショナルの所有です。

RJRナビスコホールディングス社（NYSE: NGH）はRJRナビスコ社の親会社であった。[ 3 ] 1999年6月に食品事業とタバコ事業が分離した後、ナビスコグループホールディングス社はナビスコ社の親会社であるRJRナビスコホールディングス社の80%を所有した。[ 4 ]

形成

R. J. レイノルズ・タバコ社は1875年にノースカロライナ州ウィンストンセーラムで設立され、1970年にR. J. レイノルズ・インダストリーズ社に社名を変更した。1985年にナビスコ・ブランズ社を49億ドルで買収し、さらに19億ドルの株式交換を行った後、1986年4月25日にRJRナビスコとなった。 [ 5 ] [ 6 ]合併から1週間後の1986年5月7日、RJRナビスコはデルモンテの冷凍食品部門をコンアグラ・フーズに売却し、[ 7 ]続いて1986年6月3日にソフトドリンクブランドのカナダドライとサンキストをキャドバリー・シュウェップスに売却し、[ 8 ] [ 9 ] 1986年7月25日にKFCファストフードチェーンをペプシコに売却し、[ 10 ] 1987年1月17日、ヒューブラインからグランドメトロポリタンへ。[ 11 ]

本社移転

1986年8月、RJRナビスコの取締役会は、 1987年1月1日付けでF・ロス・ジョンソンがJ・タイリー・ウィルソンに代わり社長に就任すると発表した。その後まもなく、ジョンソンは「田園的な」ウィンストン・セーラムは「世界クラスの企業」にふさわしいイメージではないと考え、本社所在地として他の都市を探し始めた。ニューヨーク市とダラスを除外した後、同社は「成金で過剰建設」という理由でアトランタに決めた。 [ 12 ] 1987年1月15日、RJRナビスコの取締役会は、ウィンストン・セーラムからアトランタ北部のジョージア州コブ郡（同社が賃借していた場所）への本社移転を承認した。この移転により250人から300人の従業員が影響を受けるが、ウィンストン・セーラムには依然として1万4千人の従業員が勤務することになる。 RJRナビスコは519,000平方フィートの世界本社ビルをウェイクフォレスト大学に寄贈しましたが、1987年9月の移転まで引き続き使用していました。[ 5 ]その後、RJRナビスコのプランターズ・ライフセーバー部門が旧本社ビルに移転しました。[ 12 ]

KKRのレバレッジド・バイアウト

RJRナビスコのレバレッジド・バイアウトは、当時、企業と経営陣の強欲さを最も如実に表す事例として広く認識されていました。ブライアン・バローとジョン・ヘリアーは、この事件を題材にした書籍『Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco』を出版し、大ヒットを記録しました。この本は後にHBOでテレビ映画化されました。

ロス・ジョンソンはレバレッジド・バイアウト当時、RJRナビスコの社長兼CEOであり、ヘンリー・クラビスはコールバーグ・クラビス・ロバーツ社のマネージング・パートナーでした。レバレッジド・バイアウトの総額は250億ドルで、経営権をめぐる争いは1988年10月から11月にかけて繰り広げられました。

KKRは最終的にRJRナビスコの経営権を握ったが、RJR経営陣とシアソン・リーマン・ハットンは当初、RJRナビスコを1株75ドルで非公開化すると発表していた。モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、サロモン・ブラザーズ、ファースト・ボストン、ワッサースタイン・ペレラ・アンド・カンパニー、フォルストマン・リトル、シアソン・リーマン・ハットン、メリルリンチなど、当時のほぼすべての大手プライベートエクイティ投資家が参加する激しい交渉と提案が続いた。シアソン・リーマン・ハットンとRJR経営陣が動き出すと、M&Aに関与するほぼすべての大手ウォール街の企業は、不完全または誤解を招く情報の霧の中で、文字通り土壇場で熱狂的な入札を開始した。

KKRは速やかにRJRナビスコを1株90ドルで買収する公開買付けを開始した。この価格では、RJRナビスコの経営陣の承認を得ることなく買収を進めることができた。RJRの経営陣は、シアソン・リーマン・ハットンおよびサロモン・ブラザーズと協力し、1株112ドルの入札を提示した。この金額であれば、クラビスのいかなる対応も確実にかわせると確信していたからだ。KKRの最終入札額は109ドルで、金額こそ低かったものの、取締役会はこれを承認した。KKRの提案は保証されていたのに対し、経営陣の提案には「リセット」条項がなかったため、最終的な株価は彼らが公言していた1株112ドルよりも低くなる可能性があったためである。さらに、RJRの取締役会の多くは、ジョンソンによる前例のないゴールデンパラシュート契約に関する最近の暴露に懸念を募らせていた。タイム誌は1988年12月号の表紙にジョンソンを取り上げ、「強欲のゲーム：この男は史上最大の企業買収で1億ドルを手にするかもしれない。買収ブームは行き過ぎたのか？」という見出しをつけた。[ 13 ]

KKRの提案は取締役会に歓迎され、一部の観察者にとっては、リセット問題をKKRに有利な取引の障害として持ち上げたことは、ジョンソンの1株当たり112ドルという高い配当を拒否するための口実に過ぎなかったように見えた。[ 14 ]ジョンソンは買収によって6000万ドル以上の報酬を受け取り、1989年2月に退社した。1989年3月、アメリカン・エキスプレスのルイス・V・ガースナーがRJRナビスコの新しい代表に就任した。[ 12 ]

KKR買収後

1989年4月27日、RJRナビスコは本社をニューヨーク市に移転すると発表した。[ 15 ]

買収の結果、RJR ナビスコは以下の部門を売却しました。

買収のもう一つの大きな結果として、米国労働省の報告書「アメリカの職場」によると、2,000人以上の労働者がその後職を失い、そのうち72%は最終的に新しい職に就きましたが、収入は以前の半分以下でした。これは、職を失った人々のほとんどが新しい仕事を見つけるのに平均5.6か月かかったことを示唆しています。[ 24 ]

1991年3月21日、RJRナビスコホールディングス株式会社は株式を公開した。1999年3月、RJRナビスコはR.J.レイノルズ・タバコの国際部門を日本たばこ産業に売却し、現在の日本たばこインターナショナルを設立すると発表し、同年6月にはR.J.レイノルズ・タバコの残りの株式を株主に売却した。親会社はナビスコ・グループ・ホールディングスとなり、ナビスコ・ホールディングスの株式の80.5%を保有した。2000年、フィリップモリスがナビスコ・ホールディングスを買収した。その後まもなく、1999年6月に上場したR.J.レイノルズ・タバコ・ホールディングス株式会社がナビスコ・グループ・ホールディングスの買収を発表した。取引は2000年12月に完了した。[ 6 ] [ 25 ]

論争

禁煙便の広告

1988年4月、RJRナビスコは、ノースウエスト航空の機内禁煙広告を制作したサーチ＆サーチの広告代理店を解雇した。これは、同代理店がナビスコ製品のみの契約であり、タバコ製品は一切扱っていなかったにもかかわらずである。[ 26 ]

パンドラ・ペーパーズ

2021年、RJRナビスコ（分割前）は、法律事務所ベーカー・マッケンジーがキプロスにペーパーカンパニーを設立した後、パンドラ文書に掲載されました。 [ 27 ]

参考文献

  1. ^「投資家情報 1997年度年次報告書」R. J. レイノルズ・ナビスコ。1999年2月2日。1999年12月2日閲覧。「本社：R. J. レイノルズ・ナビスコ社 1301 Avenue of the Americas New York, NY 10019」
  2. ^ Bozman, Jean S. 「ナビスコ、接続性向上のためのDBMSを模索」 Computerworld . IDG Enterprise、1987年5月18日。第21巻、第20号。89ページ。2011年9月6日にGoogleブックスから取得。「ISSN 0010-4841」
  3. ^「企業概要」ナビスコ・グループ・ホールディングス、2000年10月1日。1998年12月2日閲覧。
  4. ^「企業概要」ナビスコ・グループ・ホールディングス、2000年10月1日。2011年12月2日閲覧。
  5. ^ a b「RJRナビスコ、移転を計画」ニューヨーク・タイムズ、1987年1月16日。 2012年3月20日閲覧。
  6. ^ a b「株式の歴史 - 一連の出来事」(PDF)。2012年5月29日時点のオリジナル(PDF)からアーカイブ。2012年3月23日閲覧。
  7. ^ 「コンアグラ、デルモンテ事業部を買収へ」ニューヨーク・タイムズ1986年5月7日2024年8月26日閲覧。
  8. ^スティーブンソン、リチャード・W. (1986年6月3日). 「キャドバリーがRJRナビスコの事業部を買収」 .ニューヨーク・タイムズ. 2024年8月26日閲覧。
  9. ^ 「キャドバリー買収」ニューヨーク・タイムズ1986年7月8日2024年8月26日閲覧。
  10. ^スティーブンソン、リチャード・W. (1986年7月25日). 「ペプシコ、ケンタッキーフライドを買収へ」 .ニューヨーク・タイムズ. 2024年8月26日閲覧。
  11. ^ヒックス、ジョナサン・P. (1987年1月17日). 「GRAND MET TO BUY NABISCO'S HEUBLEIN」 .ニューヨーク・タイムズ. 2024年8月27日閲覧。
  12. ^ a b c Tursi, Frank; White, Susan E.; McQuilkin, Steve (1999). 「第27章：田舎者なら警笛を鳴らそう」 . Winston-Salem Journal . 2011年3月7日時点のオリジナルよりアーカイブ。 2012年3月20日閲覧。
  13. ^ 「A Game of Greed」タイム誌1988年12月5日. 2005年3月13日時点のオリジナルよりアーカイブ。
  14. ^ビル・サポリート (1989年4月24日). 「ロス・ジョンソンの買収失敗の真相」 . CNN Money . 2014年4月16日時点のオリジナルよりアーカイブ。
  15. ^ 「RJRナビスコ本社、ニューヨーク地区に移転」ロサンゼルス・タイムズ、1989年4月28日。 2012年3月20日閲覧。
  16. ^スティーブン・グリーンハウス（1989年6月7日）「5 RJRユニットが25億ドルで売却 - NYTimes.com」ニューヨーク・タイムズ。2015年2月9日閲覧。
  17. ^マギル、ダグラス・C. (1989年7月4日). 「ペプシコ、欧州での売上増を目指し英国スナック菓子2店舗を買収 - NYTimes.com」 .ニューヨーク・タイムズ. 2015年2月9日閲覧。
  18. ^「RJRがチュン・キングをオリエントに派遣」シカゴ・トリビューン、1989年6月22日。
  19. ^ 「PMブリーフィング：ナビスコ、インドとパキスタンの事業を売却」ロサンゼルス・タイムズ、1989年7月7日。ISSN 0458-3035。2023年9月2日閲覧。 
  20. ^ 「英国コングロマリット、RJRからデルモンテの一部買収へ」ロサンゼルス・タイムズ、 AP通信、1989年9月8日。ISSN 0458-3035 。 2015年2月9日閲覧。 
  21. ^ La Ganga, Maria L. (1989年9月26日). 「RJR、デルモンテ事業を14億ドルで売却：この取引により、同社は1990年2月の債務削減目標に近づく」 .ロサンゼルス・タイムズ. ISSN 0458-3035 . 2015年2月9日閲覧。 
  22. ^ファブリカント、ジェラルディン（1990年11月9日） 「ハースト、RJRからESPNの株式20%を買収」ニューヨーク・タイムズ。ISSN 0362-4331 。 2021年10月22日閲覧。 
  23. ^スタッフ (1990年11月9日). 「HEARSTがESPNの20%を買収」 .バッファロー・ニュース. 2021年10月22日閲覧。
  24. ^米国労働省、アメリカ職場局、第2～3巻、第1～5号。米国労働省。1994年。
  25. ^エレニ・チャミス、「1985 年に 2 つの 100 年の歴史を持つ企業の合併が分裂」、ウィンストン・セーラム・ジャーナル、1999 年 5 月 13 日。
  26. ^ダハティ、フィリップ・H.（1988年4月6日）「タバコメーカー、禁煙テレビ広告を制作した代理店との契約を解除」ニューヨーク・タイムズ
  27. ^ 「アメリカ最大の法律事務所が世界の富をタックスヘイブンに流入させる方法 - ICIJ」 2021年10月4日。 2021年10月5日閲覧。

さらに読む

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