年金
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年金（/ ˈ p ɛ n ʃ ən / ;ラテン語のpensiō「支払い」に由来）とは、個人の就労期間中に定期的に積み立てられる基金であり、そこから定期的な支払いが行われ、退職後の生活を支えるものである。年金は、「確定給付型年金」と「確定拠出型年金」のいずれかである。確定給付型年金では、退職時に定められた定期的な支払いが行われ、年金への拠出金はこれらの定められた退職金を支えるために調整される。[ 1 ]
年金を退職金と混同しないでください。前者は通常、退職後の生活にわたって定期的に支払われますが、後者は通常、退職前の非自発的な雇用終了の後に定額として支払われます。
「退職プラン」および「スーパーアニュエーション」という用語は、一般的に個人の退職時に支給される年金を指しますが、[ 2 ]用語の用法は国によって異なります。退職プランは、雇用主、保険会社、政府、または雇用主協会や労働組合などの他の機関によって設立される場合があります。米国では退職プランと呼ばれ、英国とアイルランドでは年金制度、オーストラリアとニュージーランドではスーパーアニュエーションプラン（またはスーパー[ 3 ]）として一般的に知られています。
雇用主が従業員の利益のために創設する年金は、一般的に職業年金または雇用者年金と呼ばれます。労働組合、政府、その他の組織も年金に資金を提供する場合があります。職業年金は繰延給付の一種であり、通常は従業員と雇用主の両方に税制上のメリットがあります。多くの年金には、遺族や障害のある受給者に給付金が支払われるため、保険としての側面も含まれています。他の手段（例えば、特定の宝くじの当選金や年金）も同様の支払いを提供する場合があります。雇用主が提供する年金にアクセスできない個人は、年金を利用して、従来の年金に似た保証された収入源を確保することがあります。[ 4 ]
年金という用語は、一般的に、退職時に受給する給付金を指す場合に用いられます。給付金は通常、事前に定められた法律または契約条件に基づいて支給されます。退職年金の受給者は、年金受給者または退職者と呼ばれます。
種類
雇用に基づく年金
退職プランとは、雇用による安定した収入が得られなくなった人々に、退職後の収入を提供する制度です。多くの場合、退職プランでは、退職時に確定給付を受け取るために、雇用主と従業員の両方が雇用期間中に基金に拠出することを義務付けています。これは、非課税で積立金を積み立て、退職後の収入として活用できる、課税繰り延べ貯蓄手段です。資金は、労働組合、政府機関、自己拠出型制度など、他の方法でも調達できます。したがって、年金プランは「繰延報酬」の一種です。SSASは、英国の雇用型年金の一種です。401 (k)は、多くのアメリカ人が退職後の収入の多くを拠出している、代表的な自己拠出型退職プランです。401(k)には雇用主からの拠出金が含まれる場合もありますが、通常は大部分または全額を個人が拠出する複雑な仕組みを採用しています。従業員の給与から従業員の指示に従って天引きされ、雇用主が従業員のプランに拠出する仕組みです。このお金は、プランの具体的な性質に応じて、課税が繰り延べられる場合とされない場合があります。
軍隊
一部の国では、退役軍人に年金を支給しています。軍人年金は政府によって監督されており、常設機関の例として米国退役軍人省が挙げられます。また、特定の課題を調査するために臨時委員会が設置されることもあります。例えば、1955年から1956年にかけて設置された米国退役軍人年金委員会（通称「ブラッドリー委員会」）がその一例です。年金は退役軍人本人の死後も支給され、その未亡人にも支給され続ける場合があります。
米国では、退役軍人は軍人退職手当（いわゆる「年金」）を受け取ります。これは、いつでも現役に復帰できるためです。軍人退職手当は、現役勤務年数、最終給与等級、入隊時の退職制度に基づいて算出されます。名誉勲章を受章した軍人は、別途手当を受け取る資格があります。予備役および米国州兵の軍人の退職手当は、ポイント制に基づいています。[ 5 ]
国民年金
多くの国では、国民や居住者が退職時（あるいは場合によっては障害を負った後）に収入を得るための制度を設けています。通常、この制度では、将来の給付を受ける資格を得るために、国民が就労期間を通じて保険料を納付する必要があります。基礎年金は「拠出金ベース」の給付であり、個人の拠出履歴に基づいて支給されます。例として、英国の国民保険や米国の 社会保障制度が挙げられます。
社会年金
社会年金は、老後の経済的困窮を防ぐことを目的としています。80カ国以上で社会年金制度が整備されています。[ 6 ]国民皆年金の例としては、ニュージーランド年金制度[ 7 ]やモーリシャス基礎退職年金[ 8 ]などが挙げられます。アメリカ合衆国の補足的社会保障所得や南アフリカの「高齢者手当」など、ほとんどの社会年金は資力審査制です。[ 9 ]
障害年金
一部の年金制度では、加入者が障害を負った場合に備えて給付金を支給しています。これは、通常の退職年齢に達していない障害のある加入者に対し、退職年金制度への早期加入という形をとる場合があります。
確定給付型年金
確定給付型（DB）年金制度は、従業員が企業に在籍している間に年金受給権を取得し、退職時に企業が従業員の在籍期間と収入に応じた給付金を支払う制度である。[ 10 ]言い換えれば、DB制度は、退職時の給付額が投資収益に左右されるのではなく、一定の計算式で決定される制度である。米国の社会保障などの政府年金は、確定給付型年金制度の一種である。伝統的に、雇用主向けの確定給付型年金制度は、その目的のために特別に存在する機関、大企業、または政府職員の場合は政府自身によって運営されてきた。確定給付型年金制度の伝統的な形態は最終給与制度であり、支払われる年金額は、勤務年数に退職時の加入者の給与を乗じ、さらに積立率と呼ばれる係数を乗じた額に等しい。最終的な積立額は、通常は月払いで、毎月の年金または一時金として受け取ることができる。
米国では、において、確定給付型年金制度とは、確定拠出型年金制度（下記参照）以外の年金制度と定義されています。確定拠出型年金制度とは、個人口座を有する年金制度を指します。従業員の退職時に給付金を確定する従来の年金制度は、確定給付型年金制度です。米国では、企業型確定給付型年金制度は、他の多くの種類の確定給付型年金制度と同様に、1974年従業員退職所得保障法（ERISA）の適用を受けています。[ 11 ]
英国では、登録年金制度の法律により、給付金は通常、インフレ率（小売物価指数（RPI）として知られる）にスライドされます。 [ 12 ]従業員の退職時のインフレは年金の購買力に影響を与えます。インフレ率が高いほど、固定年金額の年金の購買力は低下します。この影響は、年金をインフレ率（通常は上限が設定され、例えば毎年5%）で毎年増額することで緩和できます。この方法は、年金の購買力をある程度安定させるため、従業員にとって有利です。
年金制度が早期退職を認めている場合、退職者がより長期間にわたって給付金を受け取ることを考慮して、給付額が減額されることが多い。米国では、1974年従業員退職所得保障法に基づき、年金数理上の早期退職減額係数以下の減額係数であれば認められる。[ 13 ]
多くの確定拠出年金制度には、従業員が通常の退職年齢に達する前に早期退職することを奨励するための早期退職制度が含まれています。企業は、より低い賃金で若い従業員を雇用することを好む傾向があります。こうした制度の一部は、追加の一時的給付または補足給付の形で提供され、通常は通常の退職年齢に達する前の一定の年齢まで支給されます。[ 14 ]
長年にわたる年金制度の変遷により、アラバマ州、カリフォルニア州、インディアナ州、ニューヨーク州を含む多くの州で、階層型年金制度が導入されました。[ 15 ]単純な例として、州の年金制度に加入している3人の従業員、サム、ベロニカ、ジェシカを例に挙げましょう。州の年金制度には、Tier I、Tier II、Tier IIIの3つの階層があります。これら 3 つの階層は、従業員の雇用日に基づいています (つまり、Tier I は 1980 年 1 月 1 日 (およびそれ以前) から 1995 年 1 月 1 日まで、Tier II は 1995 年 1 月 2 日から 2010 年 1 月 1 日まで、Tier III は 2010 年 1 月 1 日から現在までをカバーします)。また、それぞれ異なる給付規定があります (たとえば、Tier I の従業員は 50 歳で 80% の給付金で退職するか、55 歳まで待って完全な給付金を受け取ることができます。Tier II の従業員は 55 歳で 80% の給付金で退職するか、60 歳まで待って完全な給付金を受け取ることができます。Tier III の従業員は 65 歳で完全な給付金を受け取りながら退職することができます)。したがって、1983 年 6 月に雇用されたサムは Tier I 制度の規定の対象となりますが、1995 年 8 月に雇用されたベロニカは 60 歳で全額給付を受けて退職することが許可され、2014 年 12 月に雇用されたジェシカは 65 歳になるまで全額給付を受けて退職することはできません。
批判
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従来の確定給付型年金制度は（積立率が通常一定であり、退職年齢に近づくにつれて利子の割引期間が短くなるため）、J字型の積立パターンを示す傾向があります。つまり、給付の現在価値は、従業員のキャリア初期には緩やかに増加し、キャリア中期には大幅に増加します。つまり、高齢従業員の年金積立にかかる費用は、若手従業員よりも高額になります（「年齢バイアス」）。確定給付型年金は、退職時に一時金の現金給付を認めている場合でも、確定拠出型年金よりもポータビリティが低い傾向があります。こうした雇用主にとってのリスクのオープンエンド性こそが、近年、多くの雇用主が確定給付型年金から確定拠出型年金へと移行する理由となっています。雇用主にとってのリスクは、給付制度における裁量的要素、例えば退職前と退職後の積立年金の増加率などによって軽減できる場合があります。
確定給付型年金制度は、年齢による偏り、ポータビリティの低さ、そして無期限のリスクという特性から、労働力の流動性が低い大規模雇用主、例えば公的部門（納税者からの無期限の支援を受けている）に適しています。これに加え、雇用主側の先見性の欠如も相まって、多くの労働者が将来の投資計画について十分な情報を得られない状況に陥っています。
確定給付型年金制度は、雇用主や年金受託者が従業員の給付の種類、家族構成、ライフスタイルについて決定権を持つため、父権主義的だと批判されることがあります。しかし、確定給付型年金制度は、多くの場合、またほとんどの従業員にとって、確定拠出型年金制度よりも価値が高いのが一般的です（主に、雇用主が確定拠出型年金制度よりも高い拠出金を支払う傾向があるため）。そのため、こうした批判が厳しいものになることは稀です。
確定給付型年金制度の「費用」は容易に計算できず、保険数理士または保険数理ソフトウェアが必要です。しかし、どんなに優れたツールを用いても、確定給付型年金制度の費用は常に経済的・財務的な前提に基づく推定値となります。これらの前提には、従業員の平均退職年齢と寿命、年金制度の投資から得られる収益、そして米国の年金保証公社（PGBC）が義務付けているような追加税や賦課金などが含まれます。そのため、この制度では給付は比較的安定していますが、拠出額は専門家による推定であっても不確実です。これは、年金制度を提供する雇用主にとって深刻なコスト上の考慮事項とリスクをもたらします。
確定給付型年金制度に関して増大する懸念の一つは、将来の債務水準が年金制度が保有する資産価値を上回る可能性があることです（積立不足義務）。この「積立不足」のジレンマは、民間・公的を問わず、あらゆるタイプの確定給付型年金制度が直面する可能性がありますが、特に深刻なのは政府機関やその他の公的機関の年金制度です。政治的圧力や会計基準の厳格性が低いため、従業員や退職者への拠出額が過剰になる一方で、拠出額が不足する可能性があるためです。アメリカ合衆国とカナダの多くの州や自治体は、現在、慢性的な年金危機に直面しています。[ 1 ] [ 16 ] [ 17 ]
確定拠出型年金
確定拠出型（DC）プランは、雇用主が従業員の収入の一定割合（つまり拠出金）（たとえば5％）を投資口座に積み立て、従業員は退職時にこの貯蓄と累積投資収益を受け取る年金プランです。[ 18 ]これらの拠出金は各加入者の個人口座に支払われます。拠出金は、たとえば金融市場に投資され、投資収益（プラスまたはマイナスの場合があります）が個人の口座に入金されます。近年、確定拠出型プランは世界中で普及しており、現在では多くの国の民間部門で主流のプランとなっています。たとえば、米国では確定給付型プランの数が着実に減少していますが、これは確定給付型プランを解散し、代わりに確定拠出型プランを提供することで、年金拠出金を大きな費用と見なす雇用主が増えているためです。
拠出金は、従業員の給与繰延または雇用主の拠出金から拠出されます。確定拠出型年金のポータビリティは、法的には確定給付型年金のポータビリティと変わりません。しかし、管理コストと、確定拠出型年金のプランスポンサーの負債の算定が容易なこと（確定給付型年金のように一時金相当額の計算にアクチュアリーに費用を支払う必要がない）から、実務上は確定拠出型年金は一般的にポータビリティの高いものとなっています。
確定拠出型年金制度では、投資リスクと投資収益はスポンサー／雇用主ではなく、各個人／従業員／退職者が負担するため、これらのリスクは相当に大きくなる可能性があります。[ 19 ]さらに、加入者は退職時に必ずしも貯蓄で年金を購入するわけではなく、資産が尽きてしまうリスクを負います。（例えば英国では、基金の大部分を年金購入に充てることが法的に義務付けられています。）
確定拠出型年金制度の「費用」は容易に計算できますが、確定拠出型年金制度から得られる給付は、従業員が資産の利用を希望する時点の口座残高に依存します。つまり、この制度では、拠出額は分かっていますが、給付額は（計算されるまで） 不明です。
確定拠出型年金制度の参加者は通常、投資決定権を持ちますが、投資オプションや管理プロバイダーの選択など、年金制度の資産投資に対する受託者責任は年金制度のスポンサーがかなりの部分担います。
例
米国では、確定拠出型年金制度の法的定義は、各参加者に個人口座を設け、口座への拠出額に、口座に割り当てられた収入、利益、費用、損失を加算または減算した金額のみに基づいた給付を提供する制度です ( を参照)。米国の確定拠出型年金制度の例には、個人退職口座(IRA) や401(k) プランなどがあります。このような制度では、従業員は退職制度の資金を配分する投資の種類をある程度選択する責任があります。これには、事前に決定された少数の投資信託の 1 つを選択することから、個別の株式やその他の金融資産を選択することまでが含まれます。ほとんどの自己管理型退職制度は特定の税制上の優遇措置を特徴としており、従業員の拠出額の一部を雇用主が上乗せする制度もあります。その代わりに、投資家は、一定の年齢（通常は従業員が 59.5 歳になる年（少数の例外あり））に達するまで、多額の罰金を課さずに、そのようなプランの資金を引き出すことはできません。
確定拠出型年金の支持者は、従業員一人ひとりが個々のニーズや経済状況に合わせて投資ポートフォリオをカスタマイズできる点、そして拠出額（あるいは拠出額自体）も選択できる点を指摘しています。しかし、こうした一見すると有利な点は、適切な投資手段を選ぶだけの金融知識を持たない、あるいは退職金口座に自発的に資金を拠出する規律を持たない従業員にとっては、その妨げになる可能性があると指摘する声もあります。
米国では、確定拠出型年金制度は、拠出限度額について内国歳入庁（IRS）の制限（セクション415制限）の対象となります。2009年には、従業員拠出額と雇用主拠出額を合わせた拠出総額は、49,000ドルまたは給与の100%のいずれか少ない方に制限されていました。2009年の従業員拠出額のみの上限は16,500ドルで、5,500ドルのキャッチアップがありました。これらの金額は通常毎年増加し、インフレの影響を相殺するために調整されています。2015年には、上限はそれぞれ53,000ドルと18,000ドルに引き上げられました[ 20 ]。
他国における確定拠出型年金制度の例としては、英国の個人年金制度および提案中の国民雇用貯蓄信託（NEST）、ドイツのリースター年金制度、オーストラリアの年金制度、ニュージーランドのキウイセーバー制度などが挙げられます。オーストリア、チェコ共和国、デンマーク、ギリシャ、フィンランド、アイルランド、オランダ、スロベニア、スペインにも個人年金貯蓄制度が存在します。[ 21 ]
名目上の確定拠出型年金制度とは、イタリア、ラトビア、ポーランド、スウェーデンなどで見られるように、拠出額が各個人の名目上の金額として追跡される確定拠出型年金制度である。 [ 22 ]
リスク分担年金
集団リスク分担制度では、加入者が拠出金をプールし、程度の差はあれ投資リスクと長寿リスクを分担します。これらのプランには、将来の給付金が保証ではなく、プランスポンサーの目標または野心であるという事実を反映して、複数の命名規則があります。一般的な命名規則には以下が含まれます。
- 明確な野心計画
- 対象となる福利厚生プラン
- 集団確定拠出金
- トンチン年金
リスクシェアリング年金スポンサーの例
- 米国：ウィスコンシン州投資委員会
- 米国：TIAA
- 英国：ロイヤルメール年金基金
- オランダ:スティヒティング ペンシオエンフォンズ ABP
- デンマーク: Arbejdsmarkedets Tillægspension
終身年金
退職時には、会員の口座から終身年金を購入することができます。終身年金は、死亡するまで定期的な年金収入を提供します。終身年金は、長生きのリスクや退職後の貯蓄を使い果たしてしまうリスクに備えます。一般的に女性の平均寿命は長いため、同じ退職年齢であっても、同じ年金を受け取るためには、より多くの年金拠出が必要となります。[ 23 ]
資金提供
積立型年金制度では、拠出金は将来の年金給付に充てるための基金に投資されます。すべての制度は何らかの方法で積立する必要があるため、このタイプの制度は、より正確には、事前積立型または完全積立型と呼ばれます。投資の将来の収益と支払われる将来の給付は事前にわからないため、所定のレベルの拠出金で給付に十分であるという保証はありません。通常、支払われる拠出金は、年金基金が将来の支払い義務を確実に果たせるようにするために、保険数理士によって実行される制度資産と負債の評価で定期的に見直されます。つまり、確定給付型年金では、投資リスクと投資報酬は通常、個人ではなくスポンサー/雇用主が引き受けます。制度の積立が十分でない場合、制度スポンサーは制度への資金提供を継続するための財務資源を持たない可能性があります。
職業年金は通常、労働者と雇用主の間の雇用契約を通じて提供され、その資金調達構造は法的要求事項を満たしていなければならない。コモンローの管轄区域では、法律により年金は信託に前払いされることが義務付けられており、受託者が受益者の最善の利益のために行動することを保証するためのさまざまな要件が課されている。これらの管轄区域は、世界中の民間年金制度が保有する資産の80％以上を占めている。[ 24 ] 2019年の世界資産50.7兆ドルのうち、32.2兆ドルは米国の制度にあり、次に多かったのは英国（3.2兆ドル）、カナダ（2.8兆ドル）、オーストラリア（1.9兆ドル）、シンガポール（0.3兆ドル）、香港とアイルランド（それぞれ約0.2兆ドル）、ニュージーランド、インド、ケニア、ナイジェリア、ジャマイカなどであった。
年金のための法定信託手段を有する民法上の管轄区域には、オランダ（1.8兆ドル）、日本（1.7兆ドル）、スイス（1.1兆ドル）、デンマーク（0.8兆ドル）、スウェーデン、ブラジル、韓国（それぞれ0.5兆ドル）、ドイツ、フランス、イスラエル、中国、メキシコ、イタリア、チリ、ベルギー、スペイン、フィンランド（それぞれ約0.2兆ドル）などがあります。法定信託は、参照できる膨大な慣習法がないため、より均一で厳しく規制される傾向があります。
カナダ人は、登録退職貯蓄プラン（RRSP）を開設できるほか、様々な従業員年金制度や公的年金制度にも加入できます。RRSPへの拠出金は非課税所得として扱われ、引き出すまで非課税となります。ほとんどの国では、政府が年金制度に関するアドバイスを提供しています。
いくつかの国では、部分的に積立金を拠出するハイブリッド制度を採用しています。スペインは社会保障準備基金を、フランスは年金準備基金を設立しました。カナダでは、賃金ベースの退職年金制度（CPP）が部分的に積立金を拠出し、その資産はCPP投資委員会によって運用されています。一方、米国の社会保障制度は、特別米国債への投資によって部分的に積立金を拠出しています。
従量課金制
非積立型または賦課方式（PAYGO ）年金制度では、現在の年金給付は現在の年金拠出金から支払われます。世界の多くの国で政府が提供する年金制度は、少なくとも部分的に非積立型であり、[ 25 ]給付は現在の労働者の拠出金と税金から直接支払われます。この資金調達方法は、賦課方式またはPAYGOとして知られています。[ 26 ] Paygo年金は、国やケースに応じて、契約上の義務または強制執行不可能な退職金と見なされています。 [ 27 ] 賦課方式の資金調達が持続可能かどうかは、主に法律、将来の税金、世代間の連帯、および将来の扶養比率に依存します。[ 28 ] [ 29 ] [ 30 ] [ 31 ] [ 32 ]賦課方式の年金制度では、現役世代が両親や祖父母世代の年金を支払い、退職年齢を超えた世代の年金は子や孫世代が支払う。ドイツ、フランス、イタリア、スペインなどの一部の国の社会保障制度は、[ 33 ]大部分が積立金なしである。[ 34 ]現在の給付金は現在の税金と社会保障拠出金から直接支払われる。[ 35 ]
保険数理上の公平性
年金制度が保険数理的に公平な場合、各個人の拠出金の割引後総額は、受け取る予定の年金給付の割引後総額に等しくなります。[ 36 ] [ 22 ]年金は、世代内および世代間で再分配することができます。 [ 37 ]
資金不足
もう一つの深刻化する課題は、米国において州や企業が年金制度の積立不足を意図的に引き起こし、その費用を連邦政府に押し付けるという最近の傾向です。例えば、2009年には、大半の州で未積立年金債務が報告されている州債務総額を上回っています。PBGC （年金保証公社。民間確定給付型年金制度の破産時に保証を行う連邦機関）の元事務局長、ブラッドリー・ベルト氏は、2004年10月の議会公聴会で次のように証言しました。「私は特に、企業の再建を支援するために無利子・無リスク融資を得る手段として年金保険基金を利用しようとする誘惑、そして実際にその傾向が高まっていることを懸念しています。残念ながら、現状では、年金債務を他の保険料支払者、あるいは潜在的に納税者に転嫁することが、最後の手段というよりも、最も抵抗の少ない道であるように思われます。」2007年以降の信用収縮によって、この課題はさらに深刻化しています。国内100大企業年金基金の総資金は2008年に3030億ドル減少し、2007年末の860億ドルの黒字から2008年末には2170億ドルの赤字に転落した。[ 38 ]
依存度比率
賦課方式年金にとって、ますます大きな課題となっているのは従属人口比率である[ 39 ]。多くの国で出生率が低下し、平均寿命が延びるにつれ、高齢者人口の割合はますます増加している。そのため、退職者一人当たりの就労人口は減少している。多くの先進国では、年金給付の削減、あるいは年金拠出金の増額が行われない限り、政府および公的部門の年金は経済の足かせとなる可能性がある。老齢従属人口比率の上昇は、年金危機につながる可能性がある[ 40 ]。
経済的な課題
低金利は年金基金の投資収益率向上を困難にし、ひいては年金受給者への給付額減少につながる可能性があります。さらに、景気後退は失業率の上昇につながり、年金制度への拠出額の減少につながる可能性があります。例えばギグエコノミーにおいては、年金に拠出しない、あるいは拠出額が少ない人の割合が増加する可能性があります。[ 41 ]
年金危機
年金危機あるいは年金時限爆弾とは、年金債務とその財源に充てられている財源の差により、各国で企業や政府の雇用退職年金の支払いが困難になると予測される状況である。年金問題の基本的な難しさは、制度が政治的計画期間よりもはるかに長期間にわたって維持されなければならないことである。[ 42 ]人口動態の変化により、退職者1人あたりの労働者比率が低下している。その要因としては、退職者の寿命が延びていること（退職者の相対的な数の増加）、出生率の低下（特に第二次世界大戦後のベビーブームと比較すると、労働者の相対的な数が減少）などが挙げられる。年金危機の問題を解決するには、各国の年金制度の国際比較が重要である。[ 43 ]問題の大きさと重要性、そして解決策については激しい議論がある。[ 44 ]「年金時限爆弾」の1つの側面と課題は、多くの国の政府が国民に公共サービスを提供する憲法上の義務を負っているにもかかわらず、医療などのこれらのプログラムへの資金が不足していることである。特に2008年の不況以降、高齢化と労働力の減少によって扶養比率が圧迫され、高齢者介護のコストが増加している。 [ 45 ] [ 46 ]
年金基金のバランス
年金財政の均衡には、実質年金の削減、年金拠出金の増加、退職年齢の引き上げまたは年金制度改革による退職後の予想年数の短縮などが含まれる。[ 47 ]低い合計特殊出生率と高い老年者依存率は、さらなる年金改革の予測につながる。[ 39 ]一部のソフトウェアでは、年金政策の効果を予測することができる。[ 48 ]年金改革の選挙コストは、金融リテラシーに左右される可能性がある。[ 49 ] [ 50 ]
年金拠出金の増加
このアプローチは、従業員または雇用主の年金拠出金の増加を伴います。これにより従業員の可処分所得が減少し、直接労働コストの上昇は労働需要を低下させ、生産コストを上昇させ、競争力を低下させます。[ 48 ]
実質年金の減少
年金改革のアプローチの一つは、退職者に支払われる実質年金額を減らすこと[ 48 ] 、または退職年齢を平均寿命に近づけて引き上げることで年金の支給期間を短縮することである[ 48 ]。
合計特殊出生率のバランス
年金改革のもう一つのアプローチは、合計特殊出生率に関係なく、年金制度を本質的に均衡させるように変更することです。[ 51 ]提案されている年金制度の一つは、重複世代モデルを拡張して、子育てと年金を通じて人的資本形成のライフサイクルのバランスをとるものです。[ 51 ] 年金拠出金の額は、年金制度のバランスをとるために、子供の年金拠出金に応じて決定することができます。[ 52 ]
効果
リスクと責任
確定給付型年金と確定拠出型年金のメリットは、退職者に提供される経済的保障の程度によって異なります。確定給付型年金では、退職者は退職時に、給与や勤続年数などの要素に基づく一定の計算式で決定される保証された給付金を受け取ります。[ 53 ]退職後の十分な資金を確保するリスクと責任は、雇用主または年金制度の管理者が負います。このタイプの年金制度は、退職者に一定の経済的保障を提供し、退職後も一定額の収入を保証します。しかし、この収入は通常、インフレに追いつくことが保証されていないため、購買力は年々低下する可能性があります。
一方、確定拠出型年金は、拠出額と運用手段のパフォーマンスに依存します。[ 54 ]従業員は、拠出額が退職後の生活に必要な資金を十分に賄う責任を負い、市場変動によって退職後の貯蓄が減少するリスクに直面します。しかし、確定拠出型年金は、従業員が拠出額と運用方法を自由に選択できる柔軟性を提供します。
キャッシュバランスプランや年金エクイティプランなどのハイブリッドプランは、確定給付型年金と確定拠出型年金の両方の特徴を組み合わせたものです。これらのプランは、1990年代以降、米国でますます普及しています。例えば、キャッシュバランスプランは、確定給付型年金のように給付額が保証されますが、給付額は確定拠出型年金のように口座残高として表されます。年金エクイティプランは、確定拠出型年金と同様に、毎年給与の一定割合を従業員の口座に積み立てるキャッシュバランスプランの一種です。
親の投資に対するインセンティブ
賦課方式の年金は、親の投資と高齢者介護のインセンティブを不一致にする可能性があります。[ 55 ] [ 40 ]老後保障仮説によれば、子供世代による高齢者介護は、子供を育てる費用を相殺することができます。[ 56 ]
男女年金格差
年金における男女格差、つまり平均年金額の男女間の差は国によって異なります。OECD諸国における年金における男女格差は、2013年から2018年のデータによると、エストニアの3%から日本の47%まで様々でした。[ 57 ]東欧諸国では、パートタイム労働における男女差がそれほど顕著ではないため、年金における男女格差は小さくなる傾向があります。[ 58 ]年金における男女格差の要因としては、男女間の賃金格差、就業率の差、育児休暇、無償の介護労働、ジェンダーロールなどが考えられます。[ 59 ] [ 60 ] [ 61 ]
退職後の年数
退職後の予想年数には男女格差があり、平均寿命の男女差により、女性は22.8年、男性は18.4年となっている（ OECD、2022年）。[ 62 ]退職後の年数の違いは、年金給付率の男女格差の一因となっている。[ 63 ]
柱
ほとんどの国の年金制度は、単一の制度への依存とは対照的に、高齢者の柔軟性と経済的保障を高めるために、多柱の制度に基づいています。一般的に、年金制度には貯蓄、再分配、そして保険という3つの主要な機能があります。世界銀行の報告書「老齢期危機の回避」によると、各国は年金制度の構築にあたり、貯蓄機能と再分配機能を分離し、それぞれを3つの主要な柱として、異なる資金調達と運営体制の下に設置することを検討すべきです。
老後所得保障の柱：[ 64 ]
| プロパティ | 義務的な公営柱 | 義務的な民間管理の柱 | 自発的な柱 |
|---|---|---|---|
| 資金調達 | 税金で賄われる | 規制され、完全に資金提供されている | 全額出資 |
| 形状 | 資産調査、最低年金保証、または定額 | 個人貯蓄プランまたは職業貯蓄プラン | 個人貯蓄プランまたは職業貯蓄プラン |
| 目的 | 再分配プラス共同保険 | 貯蓄と共同保険 | 貯蓄と共同保険 |
しかし、この類型論は記述的なものというよりはむしろ規範的なもので、ほとんどの専門家は通常、所得連動型公的制度を含むすべての公的プログラムを第一の柱に割り当てますが、これは第一の柱の本来の定義には当てはまりません。[ 65 ]
ゼロピラー
この非拠出型の柱は、高齢者の貧困を軽減し、財政状況を容認することを目的として、最近になって導入された。通常は国が財源を負担し、基礎年金制度または社会扶助の形で提供される。[ 66 ] [ 67 ]いくつかの類型では、ゼロ柱と第一柱が重複している。[ 65 ]
第一の柱
第一柱は、公的柱または第一層とも呼ばれ、高齢者の貧困を防ぎ、連帯に基づく最低限の絶対所得を提供し、退職前生涯所得の一部を補うという目的に応えます。この柱は、多額の積立金を積立てることなく再分配原則に基づいて財源が確保され、所得連動型年金制度における最低年金など、所得に連動した強制拠出金、または退職所得を対象とした個別のプログラムという形をとります。これらは公的部門によって提供され、賦課方式で賄うことができます。
第二の柱
第二柱、すなわち第二層は、独立した投資運用を行う確定給付型および確定拠出型の年金制度を基盤として構築され、高齢者を相対的貧困から保護することを目的としており、第一柱からの収入を補完する給付を拠出者に提供する。[ 66 ]したがって、第二柱は保険機能を果たす。確定拠出型年金と確定拠出型年金に加えて、第二柱の他の種類の年金制度には、名目確定拠出型（イタリア、ラトビア、ポーランド、スウェーデンなどで実施）とも呼ばれる偶発勘定や、エストニア、ドイツ、ノルウェーなどで適用されている職域年金制度がある。 [ 66 ]
第三の柱
3 番目の層は、職業または私的貯蓄プラン、個人向け商品など、さまざまな形態の任意の拠出金で構成されます。
第四の柱
第四の柱は、通常は法的根拠がなく、「非公式な支援（家族など）、その他の公式な社会保障（医療や住宅など）、その他の個人資産（住宅所有権やリバースモーゲージなど）」で構成されるため、分類から除外されることが多い。[ 67 ] [ 68 ]
これら 5 つの柱とその主な基準は、Holzmann と Hinz によって以下の表にまとめられています。
多柱年金分類法: [ 67 ]
| 柱 | 目的 | 特徴 | 参加 |
|---|---|---|---|
| 0 | 高齢者貧困保護 | 社会年金、国民皆保険または資産調査あり | 普遍的か残余的か |
| 1 | 高齢者の貧困保護と消費の平準化 | 公的年金制度（公的に管理される確定給付型または名目上の確定拠出型） | 義務付けられている |
| 2 | 最低年金による消費平準化と高齢者の貧困対策 | 職業年金または個人年金制度、全額積立の確定給付型または全額積立の確定拠出型 | 義務付けられている |
| 3 | 消費の平準化 | 職業年金または個人年金制度、一部または全額拠出の確定給付型または拠出型の確定拠出型 | 自発的 |
| 4 | 高齢者の貧困保護と消費の平準化 | 非公式（家族支援など）、その他の公式社会プログラム（健康など）、その他の個人の金融資産および非金融資産（住宅所有権など）へのアクセス | 自発的 |
国別の年金制度
歴史
古典世界では、ローマ人はベテランの軍団兵（百人隊長）に軍事年金を提供していたが、これは典型的には土地の付与か、特別でしばしば半公的な任命の形で提供されていた。アウグストゥス帝（紀元前63年-紀元後14年）[ 69 ]は軍事財政において歴史上最初の年金制度の一つを導入した。紀元前13年にアウグストゥスは年金制度を創設し、退役した兵士は軍団で16年間勤務し予備役で4年間勤務した後に年金（一時金で最低3,000デナリウス、当時軍団兵の年俸の約13倍に相当）を受け取ることになっていた。退役した兵士への支払いは当初一般歳入から行われ、後にアウグストゥスが紀元後5年か6年に設立した特別基金（aeririum militare）から支払われるようになった。[ 70 ]これは当時軍事的混乱に直面していたローマ帝国内の反乱を鎮圧しようとする試みであった。
未亡人基金は、年金制度として最初に登場した制度の一つです。例えば、ドイツのゴータ公エルンスト敬虔公爵は、 1645年に聖職者のための未亡人基金を、1662年には教師のための未亡人基金を設立しました。[ 71 ]「18世紀初頭頃、牧師の未亡人のための様々な制度がヨーロッパ全土で確立されました。一時払いの保険料を拠出するものもあれば、年間保険料を拠出し、その年の給付として分配するものもありました。」[ 72 ]
近代的な年金制度は19世紀後半に初めて導入されました。ドイツは、従業員全員を対象とした普遍的な年金制度を導入した最初の国でした。[ 73 ]
ドイツ
オットー・フォン・ビスマルクの社会立法の一環として、老齢・障害保険法案が1889年に制定・施行された。[ 74 ]労働者への課税によって財源が賄われる老齢年金制度は、当初は70歳に達した労働者に年金を支給することを目的としていたが、1916年に65歳に引き下げられた。傷害保険や健康保険とは異なり、この制度は当初から工業、農業、職人、使用人を対象としており、国家が直接監督していた。[ 75 ]
ドイツの強制的な公的年金制度は、賦課方式（または再分配方式）に基づいています。拠出者（従業員と雇用主）が拠出した資金は貯蓄も投資もされず、現在の年金債務の支払いに充てられます。
アイルランド
アイルランドにおける年金制度の歴史は、ブレホン法にまで遡ります。ブレホン法は、高齢者、盲人、聾者、病人、または精神障害者の親族を扶養する法的責任を親族グループに課していました。[ 76 ]年金基金と初期アイルランド法に関する議論については、F・ケリー著『初期アイルランド法ガイド』（ダブリン、ダブリン高等研究所、1988年）を参照してください。2010年には、アイルランドで76,291を超える年金制度が運用されていました。[ 77 ]
2018年1月、2012年9月1日以降に国民年金受給年齢に達した受給者を対象に、2018年3月から適用される「総拠出額アプローチ」資格制度が発表されました。この新制度では、満額の受給には40年間の保険料納付期間と、10年間の満額加入期間を含む最低520週間の保険料納付期間が必要です。国民年金は66歳から受給可能で、2021年には67歳、2028年には68歳に引き上げられます。[ 78 ]
スペイン
スペインにおける年金の歴史は、1908年に国立保険庁（INP）が設立され、国庫補助による自由加入制度として老齢年金制度が設計されたことに始まります。1919年に年金制度は義務化され、1931年には保険分野の統合が試みられましたが、INPは当時顕著だった老齢問題に対する即時の救済策として年金を確実に機能させることに失敗しました。この時期のスペインにおける社会保険への公的介入は、バルセロナ貯蓄年金基金などの民間主導の取り組みの失敗に大きく左右されました。
スペインにおける最初の強制社会保険制度は、16歳から65歳までの年収4,000ペセタ以下の賃金労働者を対象とした強制労働者退職制度（ROO）でした。その後、 1963年に社会保障制度が創設され、1978年には早期退職と部分退職制度が導入され、1985年には自営業者向けの特別制度が創設されました。[ 79 ]
1995年の改革では持続可能性係数が確立され、2011年の改革では退職年齢が65歳から67歳に引き上げられるなど、時間の経過とともにさまざまな改革と調整が行われてきました。[ 80 ]現在、スペインの年金制度は、私的年金プランの導入や公的年金の受給条件の見直しなどの提案により、長期的な持続可能性を確保するための議論が続いています。
イギリス
ヨーロッパ全土における封建制の衰退と国民国家の形成は、国家への忠誠を誓う常備軍の再興をもたらした。その結果、16世紀のイギリスでは、標準化された軍人年金制度が確立された。1592年から1593年の会期中、議会は障害手当、すなわち「国王に仕えて冒険に出て手足を失ったり身体に障害を負ったりした兵士への救済」を制定した。この年金は、当時の基準からすると依然として高額であったが、「一兵卒」の場合は年間10ポンド、「中尉」の場合は20ポンドを超えないことが定められていた。[ 70 ]
近代的な国家年金制度の始まりは、1908年老齢年金法の制定でした。この法律は、70歳以上で年収が31.50ポンドを超えない人に週5シリング（0.25ポンド）を支給するものでした。この法律は、1905年から1909年にかけて成立した救貧法および困窮救済に関する王立委員会の設置と同時期に制定され、 1911年国民保険法による失業保険と健康保険を含む社会保障制度の完成に向けた自由党による福祉改革の第一歩となりました。
1921年、財政法により、貯蓄や生命保険と同様に年金拠出金に対する税制優遇措置が導入されました。その結果、年金にも所得税が加算されるようになり、基金全体の規模は拡大しました。[ 81 ]
その後、1978年には、 1959年の累進年金制度に代わり、国家所得連動年金制度（SERPS）が導入され、基礎年金に加えて所得連動年金が支給されるようになりました。被用者と雇用主は、1978年4月6日から2002年4月5日までの間、SERPSに拠出することができました。SERPSは2002年4月5日に国家第二年金に置き換えられました。
第二次世界大戦後、1946年の国民保険法により、社会保障の普遍化が完成し、男性は65歳、女性は60歳で受給資格を得て、拠出制の国民年金をすべての人に導入した。[ 81 ] [ 82 ] 1948年の国民扶助法（11 & 12 Geo. 6 . c. 29）により、救貧法が正式に廃止され、国民保険料を払っていない人々に最低所得が与えられた。
1990 年代初頭には、1992 年の社会保障拠出金および給付金法と 1992 年の退職年金およびその他の基金 (検証) 法で、国家年金の既存の枠組みが確立されました。高く評価されているグッド報告書に従って、職業年金は、 1993 年の年金制度法と1995 年の年金法の包括的な法令の対象となりました。
2002年、英国の年金制度を審査する超党派機関として年金委員会が設立されました。その後、最初に制定された法律は2004年年金法で、OPRAを年金規制当局に置き換え、年金の最低積立要件の厳格さを緩和するとともに、破綻企業の保護を確保するなど、規制の見直しが行われました。2007年年金法は、公的年金制度の大幅な改正として、退職年齢を統一し、引き上げました。その後、2008年年金法では、職域年金への自動加入と、低コストで効率的な資金運用機関として設計された公的競合機関である国家雇用貯蓄信託（Nest） を設立しました。
アメリカ合衆国
最初の「アメリカ」年金制度は1636年に導入されました。プリマス植民地が、そしてその後、バージニア、メリーランド（1670年代）、ニューヨーク（1690年代）といった他の植民地でも、最初の植民地年金制度が導入されました。バージニア会社の総会は、1644年のバージニア法第9号として知られる決議を承認し、「…負傷または不慮の事故に遭ったすべての男性は、居住地または居住地の各郡によって救済され、生活保護を受ける」と規定しました。[ 84 ]さらに、フィリップ王戦争（第一次インディアン戦争としても知られる）の際には、この法律は1675年のバージニア法において未亡人と孤児にも適用されました。[ 85 ] [ 86 ]
公的年金は、独立戦争、そしてより広範には南北戦争の退役軍人に対して、非公式なものから法制化されたものまで、様々な「約束」が行われたことから始まりました。19世紀後半の進歩主義時代初期には、公的年金制度は大幅に拡大され、多くの州政府や地方自治体で提供されるようになりました。[ 87 ] [ 88 ]
連邦民間年金は、 1920年に設立された公務員退職制度（CSRS）に基づいて提供されていました。CSRSは、1987年に新しい連邦機関である連邦職員退職制度（FERS）が設立されるまで、米国連邦政府のほとんどの民間従業員に退職金、障害年金、遺族年金を提供していました。
アメリカ合衆国では、第二次世界大戦中に賃金凍結により労働者の賃金の直接的な引き上げが禁じられたため、年金制度が普及しました。1980年代までは、確定給付型年金制度がアメリカ合衆国で最も普及し、一般的な退職年金制度でした。その後、アメリカ合衆国をはじめとする多くの西側諸国では、確定拠出型年金制度がより一般的な退職年金制度となりました。
2012年4月、北マリアナ諸島退職年金基金は連邦破産法第11章の適用を申請しました。この退職年金基金は確定給付型の年金制度であり、政府からの拠出は一部に限られており、資産はわずか2億6,840万ドル、負債は9億1,100万ドルでした。この制度は低い投資収益率と、積立金の増額なしに給付金が増額されたという問題を抱えていました。[ 89 ]ペンションズ・アンド・インベストメンツ によると、これは米国の公的年金制度が破産を申請した「明らかに最初の」ケースです。[ 89 ]
参照
特定の：
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さらに読む
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- Grünewald A. 2021.「給付と受給者：政治体制の観点から見た老齢年金の歴史的起源」比較政治学。
- 高山 憲之( 1983 年 7 月 21 日).年金・崩壊の危機: 21 世紀の先進国社会。東京都中央区日本橋：東洋経済新報社。
外部リンク
